صرافی ها بر حجم بیت کوین تسلط دارند

یک مطالعه جدید به نام « تجزیه و تحلیل lockchain B از بازار بیت‌کوین» نشان می‌دهد که تراکنش‌های غیرقانونی، کلاهبرداری و قمار روی هم تنها ۳ درصد از کل حجم تجارت بیت‌کوین را تشکیل می‌دهند. از سوی دیگر، این مطالعه ادعا می‌کند که حجم معاملات و میز معاملات – که عمدتاً جنبه سفته‌بازی دارد – حدود 80 درصد از حجم کل را تشکیل می‌دهد.
در تحلیل خود، نویسندگان گزارشی که توسط دفتر ملی تحقیقات اقتصادی (NBER) منتشر شد، به نظر می رسد این ادعا را که تراکنش های غیرقانونی بر حجم معاملات بیت کوین ( BTC ) تسلط دارند، رد می کنند. به ویژه، نویسندگان، ایگور ماکاروف از دانشکده اقتصاد لندن و آنتوانت اسکوار از دانشکده مدیریت اسلون MIT، توضیح می‌دهند که چگونه مطالعات قبلی احتمالاً ارزش اقتصادی معاملات غیرقانونی را اغراق می‌کنند.
برای حمایت از استدلال خود، این دو نویسنده به یک مطالعه در سال 2019 اشاره می کنند که به این نتیجه رسیده بود که بیش از 46 درصد از تراکنش های BTC به دلیل تراکنش های غیرقانونی است. نویسندگان بیان کردند:
اول، فولی و همکاران. (2019) عمداً تمام حجم های مربوط به مبادلات را از محاسبات خود حذف می کنند، زیرا آنها می خواهند فقط بر پرداخت برای کالاها و خدمات تمرکز کنند. از آنجایی که در بالا نشان دادیم که تجارت فعالیت اصلی در بلاک چین را تشکیل می دهد، این انتخاب مخرج را به شدت تغییر می دهد.
علاوه بر این، نویسندگان گفتند که تخمین حجم در مطالعه فولی بر اساس چیزی است که آنها شبکه منتسب از خوشه‌های غیرقانونی نامیدند که در آن هر خوشه به صورت بازگشتی غیرقانونی تلقی می‌شود، اگر اکثر تراکنش‌های آن با خوشه‌های غیرقانونی قبلی شناسایی شده باشد.
اگرچه این دو نویسنده موافق هستند که این روش جذاب است، با این وجود آنها استدلال می‌کنند که «این روش بین کاربران واقعی و خوشه‌های کوتاه‌مدت عبوری که صرفاً برای مبهم کردن ردیابی وجود دارند، تفاوتی قائل نمی‌شود».
برخلاف روشی که در مطالعه 2019 استفاده شد، Makarov و Schoar مبادلات، میزهای خارج از بورس (OTC) یا داده‌های میز معاملات را هنگام محاسبه حجم غیر جعلی BTC ترکیب می‌کنند. در نتیجه، در تجزیه و تحلیل خود، دو نویسنده به این نتیجه رسیدند که حجم معاملات و میز معاملات حدود 80٪ از کل حجم را تشکیل می دهد در حالی که سایر نهادهای شناخته شده تنها مسئول بخش کوچکی از حجم کل تا پایان سال 2020 هستند.
در حالی که Makarov و Schoar در گزارش خود پیشنهاد کردند که با نگرانی عمومی در مورد ماهیت مستعار تراکنش‌های بیت‌کوین موافق هستند، با این حال اصرار داشتند که «به‌منظور درک درستی از فعالیت‌های تراکنش‌ها، مهم است تا بفهمیم محرک‌های نهایی بیت‌کوین چیست.