تحلیل تکنیکال و فاندامنتال مس جهانی (Copper)

تحلیل تکنیکال و فاندامنتال مس جهانی (Copper)

شهریور 2, 1402

تحلیل فاندامنتال و تکنیکال مس جهانی (Copper) - 14 دسامبر 2023

گرچه چشم انداز دلسرد کننده‌ی اقتصاد چین ادامه دارد، اما همچنان شاهد افزایش قیمت مس، این فلز صنعتی هستیم. ضعف دلار یکی از عوامل افزایش قیمت مس بوده است. از سوی دیگر تعطیلی و اختلال در معادن، چشم انداز عرضه مس را تغییر داده و تحلیلگران را بر آن داشته تا پیش بینی های خود را برای مازاد عرضه در سال 2024 کاهش دهند تا سیگنالی مثبت برای قیمت فلز سرخ باشد.

به لطف مجموعه‌ای از پروژه های بزرگ جدید که در سراسر جهان شروع به کار کردند، قرار بود چند سال آینده عرضه مس به طرز قابل توجهی افزایش یابد تا بتواند تقاضای فزاینده برای خودروهای الکتریکی و زیرساخت‌های انرژی‌های تجدیدپذیر را پوشش دهد. اما در هفته‌های اخیر صنعت معدن نشان داده است که عرضه تا چه حد می‌تواند آسیب‌پذیر باشد. مخالفت‌های سیاسی و اجتماعی، دشواری توسعه عملیات جدید، یا صرفاً چالش روزانه بالا کشیدن سنگ‌ها از اعماق زیر زمین از موانع مهم بر سر راه عرضه مس هستند. در دو هفته گذشته، دستور تعطیلی یکی از بزرگترین معادن مس جهان در مواجهه با اعتراضات شدید عمومی صادر شد، در حالی که شکست‌های عملیاتی متعددی یکی از معدن‌کاران برجسته را وادار به کاهش پیش‌بینی تولید خود کرد.

هفته گذشته، دولت پاناما به طور رسمی به First Quantum Minerals Ltd دستور داد تا به تمام فعالیت‌های معدن 10 میلیارد دلاری مس خود در این کشور پایان دهد. این دستور پس از هفته‌ها اعتراض و کشمکش‌های سیاسی صورت گرفت که زمانی به اوج رسید که دیوان عالی کشور قانونی را که زیربنای مجوز استخراج معدن بود، باطل کرد. غول کبر پاناما می تواند حدود 400،000 تن مس در سال تولید کند.

در حالی که بازار در حال هضم خبر بسته شدن یکی از بزرگترین معادن بود (حداقل در حال حاضر)، شرکت Anglo American Plc بمب تولید خود را در روز جمعه با اعلام این که تولید را از تجارت پرچمدار مس خود در آمریکای جنوبی کاهش خواهد داد، تحویل داد.

تحلیلگران می گویند که حذف ناگهانی حدود 600،000 تن عرضه مورد انتظار، بازار را از مازاد مورد انتظار بزرگ به تعادل یا حتی کسری سوق می دهد. و همچنین یک هشدار بزرگ برای آینده است. مس یک فلز ضروری است که برای کربن زدایی اقتصاد جهانی مورد نیاز است، به این معنی که شرکت های معدنی نقش کلیدی در تسهیل تغییر به سمت انرژی سبز خواهند داشت.

واکنش قیمت‌ها به اختلالات عرضه تا کنون – در میان نگرانی‌های مداوم در مورد بخش املاک چین – خاموش بوده است. در ادامه هر نشانه‌ای از بهبود تقاضا به بازار فشرده ضربه می‌زند و می‌تواند موجب جهش قیمت مس شود.

از منظر تکنیکالی، در صورتیکه مس بتواند بالای 3.86327 ماندگار شود، به سمت تاچ تارگت‌های 3.93788 و 3.99384 در مرحله اول خواهد رفت. در صورتیکه مس بتواند از سد این 3.99384 بگذرد، محدوده‌ی 4.11198 تارگت بعدی مس خواهد بود. در غیر این صورت هر بالایی به سمت 3.86327 یک فرصت فروش به سمت تارگت‌های 3.7695، 3.70160 و 3.65808 خواهد بود.

تحلیل فاندامنتال و تکنیکال مس جهانی (Copper) - 23 نوامبر 2023

به دنبال عدم استقبال بازار از توافق دولت ایالات متحده و کنگره و تقویت یوآن که موجب تضعیف هرچه بیشتر دلار شد و همچنین محقق شدن رویکرد مورد انتظار ابتدای هفته از صورتجلسه فدرال رزرو که موجب فشار بیشتر بر دلار شد، شاهد تقویت فلزات و در میان آن ها فلز مس بودیم که نسبت به سایر فلزات بیشترین رشد را تجربه کرد و تمام تارگت‌های صعودی تحلیل 16 نوامبر را تاچ کرد. اما به دنبال کاهش مدعیان بیکاری و آمار بهتر از انتظار دانشگاه میشیگان که موجب تقویت شاخص دلار شد، شاهد افت قیمت مس در روز چهارشنبه بودیم. اکنون در ادامه در صورتیکه دلار به سبب تعطیلات روز شکرگزاری و نتایج ضعیف‌تر از انتظار PMI های موسسه S&P Global تضعیف شود، شاهد تقویت بیشتر مس خواهیم بود. در غیر این صورت مس تروبک خود به سمت محدوده‌ی 3.70 را تکمیل خواهد کرد.

از منظر تکنیکالی، در صورتیکه مس بتواند بالای 3.77260 ماندگار شود، بار دیگر به سمت تاچ 3.83517 خواهد رفت و تارگت بعدی آن 3.90769 خواهد بود. در غیر این صورت هر بالایی به سمت 3.77260 یک فرصت فروش برای تکمیل تروبک به سمت 3.70721 و 3.69193 خواهد بود.