تحلیل فاندامنتال شاخص‌های بورس آمریکا - 14 نوامبر 2023
با نزدیک شدن به پایان سال 2023، بار دیگر توجهات به سمت بازار سهام جلب شده است. البته شاخص های سهام پیش از این به استقبال سال نو رفته‌اند و از شش هفته پیش رشد خود را به طور متوالی ادامه داده‌اند. باید دید آیا این رشد در این هفته نیز ادامه‌دار خواهد بود یا نه.
داوجونز و نزدک در محدودهی سقف ماهانه خود از ابتدای ژانویه 2022 قرار دارند و سرمایه گذاران در تلاشند تا ببینند آیا این دو شاخص موفق خواهند شد کندل ماه دسامبر خود را بالای این سقف ببندند یا خیر. اما شاخص S&P500 علیرغم رشد متوالی خود در هفته‌های اخیر نتوانسته خود را به سقف ابتدای سال 2022 برساند و در جستجوی کاتالیزوری برای پرتاب خویش به سقف مذکور است. گرچه ماهیتا بازار سهام تا حد امکان تلاش می‌کند با خاطره خوب سال را به پایان برساند اما برای دستیابی به چنین هدفی نیازمند یاری سبز رویدادهای اقتصادی پیش‌رو است.
امروز (12 دسامبر)، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ایالات متحده در اشل ماهانه به طور غیرمنتظره‌ای در ماه نوامبر افزایش (هم تورم اصلی و هم تورم هسته) یافت، اما در اشل سالانه تورم اصلی کاهش یافت و Core CPI بدون تغییر باقی ماند و این نگرانی را برانگیخت که بازگشت تورم به هدف 2 درصدی فدرال رزرو بیشتر از آنچه بسیاری انتظار داشتند طول بکشد. لذا این نتایج این احتمال را افزایش داد که فدرال رزرو نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تر از پیش‌بینی‌ها در قلمرو محدودکننده نگه می‌دارد.
نتایج تورمی CPI نشان داد که تورم چسبنده ایالات متحده همچنان در مسیر آهسته و نزولی خود دارای پیچیده‌گی‌های خاص خود است. اکنون فدرال رزرو با توجه به آنچه CPI نشان داد، میتواند به خود اجازه دهد که در مسیر پایان چرخه‌ی انقباضی کمی با تامل بیشتر تصمیم بگیرد.
همانگونه که در تحلیل هفتگی بررسی کردیم، آنچه در جلسه فردا حائز اهمیت است، به روز رسانی نمودار دات پلات و تعداد دفعات کاهش نرخ بهره و زمان آغاز آن و همچنین لحن سخنان رئیس فدرال رزرو است. هرچقدر آغاز پایان چرخه‌ی انقباضی فدرال رزرو به ابتدای سال 2024 نزدیکتر باشد، و تعداد دفعات آن توسط بازار بیشتر استنباط شود، میتواند نقش حمایتی از بازار سهام و اونس داشته باشد. موضع گیری آقای پاول نیز هرچقدر در داویش تر باشد موجب فشار بیشتر بر دلار و تقویت سهام خواهد شد.
در روزهای پس از جلسه فدرال رزرو، دادههای اقتصادی بررسی شده در تحلیل هفتگی می‌توانند به سرمایه گذارن درک شفاف‌تری از چشم انداز شرایط بازار ارائه دهد.
تحلیل تکنیکال شاخص داوجونز (DJI) - 12 دسامبر 2023
از منظر تکنیکالی 36555 تا 36971 محدودهی سقف ماهانه داوجونز است. در واکنش به این سقف داوجونز میتواند اصلاح قابل توجهی را تجربه کند. در صورتیکه داوجونز بتواند بالای 36971 ماندگار شود، نزدیک‌ترین تارگت آن 37793.35 خواهد بود. در غیر این صورت هر بالایی به سمت 36791 یک موقعیت فروش برای داوجونز به تارگتهای 35499.51 و 35305.81 خواهد بود. این اصلا میتواند تا 34990.05 نیز ادامه یابد.
تحلیل تکنیکال شاخص نزدک (NZQ) - 12 دسامبر 2023
16338.12 تا 16751.04 محدودهی سقف ماهانه برای نزدک به شمار می‌آید و میتواند موجب اصلاح نزدک حداقل تا تارگتهای 15799.07، 15703.66 و 15554.01 شود. در صورتیکه نزدک بتواند بالای 16751.04 تثبیت دهد، نزدیک‌ترین تارگتهای نزدک پس از سقف ماهانه عبارتند از: 17232.99 و 17480.28.
تحلیل تکنیکال شاخص اس اند پی (S&P500) - 12 دسامبر 2023
در مقایسه با دو شاخص دیگر، شاخص اس اند پی، با سقف ماهانه خود کمی فاصله دارد. در صورتیکه قیمت بتواند بالای 4640.5 ماندگار شود، تارگتهای بعدی آن عبارت خواهند بود از: 4820.09 که سقف ماهانه اس اند پی است و در صورتیکه اس اند پی بتواند بالای آن ماندگار شود، محدودهی 4924.69 نزدیک‌ترین تارگت صعودی پس از سقف ماهانه است. در غیر این صورت، هر بالایی به سمت 4640.5 یک فرصت فروش به سمت تارگتهای 4575.10 و 4515.13 خواهد بود.
تحلیل فاندامنتال شاخص‌های بورس آمریکا - 14 نوامبر 2023
هرچقدر روزهای اخیر، روزهای شانس دلار نبوده اما برای بازار سهام این روزها خوش یمن بوده است. پس از آنکه روز جمعه 10 نوامبر موسسه مودیز چشم انداز خود را در مورد رتبه اعتباری ایالات متحده به دلیل کسری‌های مالی بزرگ و کاهش قابل دسترس بودن بدهی از “پایدار” به “منفی” کاهش داد و بدین ترتیب گامی در راستای تضعیف جایگاه ارز ذخیره جهانی برداشت، شاهد شروع مجدد افت دلار و افزایش سهام ایالات متحده بودیم. در ادامه کاهش تورم ایالات متحده و افزایش انتظارات بازار از فدرال رزرو مبنی بر پایان دادن به چرخه انقباضی موجب جهش قیمت در بازار سهام شده است.
از سوی دیگر کش و قوس‌های نه چندان جدید دولت آقای بایدن با کنگره بر سر خروج موقت از بحران بدهی و جلوگیری از تعطیلی موقت دولت نیز سایه‌های خود را بر دلار و به تبع آن بر بازار سهام انداخته است. در صورتیکه دولت آمریکا نتواند از بن بست پیش‌رو در 17 نوامبر خارج شود، شاهد افزایش بیشتر در بازار سهام خواهیم بود. همچنین همانگونه که در تحلیل هفتگی عنوان کردیم، در صورتیکه نتایج دادههای خرده فروشی بهتر از انتظارات ظاهر شود میتواند تا حدودی مانع از شتاب گرفتن بیشتر رشد بازار سهام شود.
از بعد ریسک های ژئوپلوتیک نیز بازار نیم نگاهی به حاشیه نشست APEC خواهد داشت. در صورتیکه استنباط صلح جویانه از ملاقات رؤسای جمهور چین و ایالات متحده داشته باشد، استقبال بیشتری از بازار سهام خواهد کرد.
تحلیل تکنیکال شاخص داوجونز (DJI) - 14 نوامبر 2023
از منظر تکنیکالی محدودهی 34853.77 میتواند تا حدودی از شتاب حرکتی روب به بالای داوجونز تا حدودی بکاهد. در صورتیکه داوجونز بتواند بالای 34853.77 ماندگار شود، تارگتهای بعدی آن عبارتند از: 35385.92 و 35706.32. در غیر این صورت اگر داوجونز زیر 34658.80تثبیت دهد، می تواند حداقل تا محدودههای 34381.32 و 34104.33 پایین بیاید. در این صورت تاچ 33704.85 نیز دور از انتظار نخواهد بود.
تحلیل شاخص داوجونز (DJIUSD) – 14 نوامبر 2023
تحلیل تکنیکال شاخص نزدک (NZQ) - 14 نوامبر 2023
محدودهی 15862.78 میتواند تا حدودب نزدک را به پایین براند. در صورتیکه نزدک زیر 15708 تثبیت دهد، اصلاح نزدک میتواند حداقل تا 15253.5 و 15107.55 ادامه یابد. در صوتیکه نزدک بالای 15862.78 ماندگار شود، 16628.52 و 16751.04 تارگتهای بعدی نزدک خواهند بود.
تحلیل شاخص نزدک (NDXUSD) – 14 نوامبر 2023
تحلیل تکنیکال شاخص اس اند پی (S&P500) - 14 نوامبر 2023
در مورد شاخص اس اند پی، در صورتیکه قیمت بتواند بالای 4520.66 ماندگار شود، تارگتهای بعدی آن عبارت خواهند بود از: 4591.48 و 4635.83. در صورتیکه اس اند پی زیر 4473.90 تثبیت دهد، حداقل تا سطوح 4427.40 و 4411.97 اصلاح خواهد داشت. در صورتیکه دادههای خرده فروشی بهتر از انتظار باشد و دولت از خطر تعطیلی بگریزد ، اس اند پی میتواند تا 4331.81 نیز پایین بیاید.
تحلیل شاخص اس اند پی (SPXUSD) – 14 نوامبر 2023