در هفته پیش رو بازارها در حالی فعالیت خواهند کرد که سه گانه‌ی ریسک‌های ژئوپلیتیک، ادامه انتشار و اوج گیری گزارش‌های درآمدزایی و داده‌های اقتصادی فراوان رقابت تنگاتنگی باهم خواهند داشت. اینکه مناقشه اسرائیل و حماس تعدیل بشود یا خیر اهمیت بسزایی در انعکاس تاثیر گزارش های درآمدزایی و نتایج داده های تقویمی همانند نتیجه برآورد تولید ناخالص داخلی ایالات متحده برای سه ماهه سوم، شاخص تورمی PCE، نشست بانک مرکزی اروپا و کانادا و… خواهد داشت.
آخرین تغییرات ریسک‌های ژئوپلتیک
حماس روز دوشنبه اعلام کرد که دو زن اسرائیلی را که در میان بیش از 200 گروگانی بودند که در جریان تهاجم 7 اکتبر در جنوب اسرائیل به گروگان گرفته شده بودند، آزاد کرد، در حالی که منابع خبری گفتند که ایالات متحده به اسرائیل توصیه کرده است که از حمله زمینی به نوار غزه جلوگیری کند. اما اسرائیل روز دوشنبه پس از حملات هوایی شب گذشته بر فراز جنوب لبنان به بمباران غزه ادامه داد. این شرایط بار دیگر موجب تشدید نگرانی گسترش مناقشه اسرائیل و حماس در سایر نقاط خاورمیانه شد و موجب شد بار دیگر سرمایه گذاران به سمت اونس و نفت هجوم بیاورند.
آنچه در روزهای آتی پیرامون تنش حماس و اسرائیل می تواند تاثیرگذار باشد، میزان دخالت حزب الله در این مناقشه است که می تواند موجب کشیده شدن پای ایران وسط این مخمصه باشد. در صورتیکه ریسک‌های ژئوپلتیک تعدیل شود و تنش‌ها در خاورمیانه تثبیت شود، اونس و نفت در معرض فروش مناسبی قرار می‌گیرد. در غیر این صورت شاهد ادامه فشار فروش در بازار سهام ایالات متحده، افزایش قیمت نفت و اونس و کاهش قیمت دلار خواهیم بود.
بازار سهام چشم به راه گزارش های درآمدزایی پیشگامان فن آوری و غول های نفتی
گزارش های درآمدزایی با انتشار نتایج عملکرد بزرگان فناوری همانند آلفابت (Alphabet)، مایکروسافت (Microsoft)، متا (Meta)، آمازون (Amazon) و غول های نفتی همانند چورون (Chevron) و اکسون موبیل (Exon Mobil) در این هفته ادامه خواهد یافت. با توجه به سرمایه گذاری اغلب شرکت‌های فن آوری در صنعت هوش مصنوعی و درخشش این صنعت در طی ماههای گذشته، انتظار می‌رود اغلب شرکت های فن آوری نتایج بهتر از انتظاراتی را منتشر کنند.
در مورد شرکت های نفتی با توجه به متوسط بالاتر قیمت نفت در سه ماهه سوم نسبت به سه ماهه دوم انتظار می‌رود این شرکت ها جهش قابل ملاحظه ای در گزارشات درآمدی خود داشته باشند و با توجه به تنش های اخیر و احتمال افزایش هرچه بیشتر قیمت نفت، چشم انداز درآمدی این شرکت ها می تواند رو به بالا اصلاح شود. گزارش های درآمد زایی اکسون موبیل و چورون در حالی روز جمعه منتشر خواهد شد که شورون روز دوشنبه اعلام کرد که Hess را به قیمت 53 میلیارد دلار یا 60 میلیارد دلار با احتساب بدهی خریداری خواهد کرد. در اوایل این ماه، اکسون موبیل اعلام کرده بود که Pioneer Natural Resources را به قیمت حدود 60 میلیارد دلار خریداری می کند تا ردپای Permian خود را افزایش دهد. نفت عقب نشینی کرد اما ریسک های صعودی غالب است.
در صورتیکه نتایج گزارش های درآمدزایی، شگفتی ساز شوند و بهتر از انتظارات منتشر شوند، می توانند تا حدودی از فشار فروش بر سهام ایالات متحده که اکنون تحت فشار ریسک های ژئوپلتیک و بازار اوراق قرضه شدت گرفته است، بکاهند. در این میان نزدک و S&P500، می‌توانند از بیشترین حمایت نسبت به داوجونز برخوردار شوند.
تا 19 اکتبر 2023، 16% از شرکت های S&P 500 نتایج مالی خود را منتشر کرده‌اند که 79% آنها بیش از انتظارات درآمدی ظاهر شده‌اند. این نرخ عملکرد بالاتر از میانگین 5 ساله 77 درصدی و میانگین 10 ساله 74 درصدی است.
تولید ناخالص داخلی و تورم سپتامبر، شانسی که دلار روی آن حساب می کند!!!
در هفته پیش‌رو داده های زیادی در سشن آمریکا منتشر خواهد شد که برآورد تولید ناخالص داخلی (GDP) برای سه ماه سوم و شاخص تورمی PCE در کانون توجهات خواهند بود. این هفته دلار برای ادامه صعود خود در میان هجوم ریسک های ژئوپلتیک و جو حاکم بر بازار اوراق قرضه به شدت نیازمند یاری سبز داده های کلیدی اقتصادی ایالات متحده است.
در مورد برآورد تولید ناخالص داخلی که روز پنج شنبه منتشر خواهد شد، انتظار می رود نرخ رشد اقتصادی در سه ماهه سوم به 4.1 %برسد که تقریباً دو برابر 2.1 % در سه ماهه دوم است این پیش بینی به خود یک رشد چشمگیر تلقی می‌شود.در صورتیکه گزارش تولید ناخالص داخلی قوی تر از حد انتظار باشد، می تواند به دلار آمریکا کمک کند تا روند صعودی خود را از سر بگیرد.
با توجه به گزارش شغلی در ماه سپتامبر ایالات متحده و شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) بالاتر از حد انتظار، هر گونه اعداد تورمی پایدار در روز جمعه ممکن است شرط ها را برای افزایش بیشتر نرخ بهره در دسامبر تغییر دهد و روایت نرخ بلند مدت را تقویت کند. تمرکز بیشتر ممکن است روی Core PCE باشد، که معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو است. انتظارات فعلی این است که PCE و Core PCE نسبت به ماه قبل 0.3 درصد افزایش یابد. پیش بینی می شود که در اشل سالانه ،PCE کمی پایین تر از 3.5 درصد قبلی به 3.4 درصد برسد، در حالی که پیش بینی می شود شاخص خالص PCE از 3.9 درصد قبلی به 3.7 درصد کاهش یابد.
از نشست بانک‌های مرکزی اروپا و کانادا چه انتظاری داریم؟
روز پنج‌شنبه بانک مرکزی اروپا جلسه خواهد داشت، تا آخرین تصمیم خود در مورد نرخ بهره را اتخاذ کند. توقف نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا در هفته پیش‌رو مورد انتظار اغلب سرمایه گذاران است. در صورتیکه بازار هرگونه نشانه‌ای مبنی بر عملکرد هاوکیش قریب الوقوع از بیانیه بانک و سخنان پس از نشست خانم لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا دریافت کنند، می‌توانیم شاهد حمایت موقت از یورو باشیم. به شرطی که دلار درخشش خیره کننده‌ای نداشته باشد.
روز چهارشنبه، بانک کانادا تصمیم خود را در مورد نرخ بهره اعلام خواهد کرد. در مورد بانک مرکزی کانادا نیز انتظار غالب عدم افزایش نرخ بهره است. دلایل مختلفی برای چنین انتظارای وجود دارد از جمله: کاهش مداوم تورم کانادا، افزایش مداوم اخیر در بازده اوراق قرضه کانادا، نتایج ناامیدکننده از نظرسنجی تجاری سه ماهه بانک مرکزی کانادا است.
