اهرم چیست ؟
از جمله دلایلی که افراد تمایل بیشتری به فعالیت در فارکس نسبت به سایر گزینه‌های دیگر مانند بازار سهام دارند وجود اهرم معاملاتی بالاتر است. درحالی که بسیاری از تریدرها این کلمه را شنیده‌اند اما تعداد بسیار کمی از معنا، ساز و کار و تاثیر آن اطلاع دارند. لوریج به زبان ساده عبارت است از قرض گرفتن مقدار مشخصی سرمایه در خصوص سرمایه گذاری. در خصوص فعالیت در فارکس، سرمایه معمولا از بروکر قرض گرفته میشود. معاملات فارکس لوریج بالایی را نسبت به مارجین اولیه مورد نیاز ارائه میدهند به این معنا که تریدر میتواند سرمایه بیشتری نسبت به سرمایه حقیقی خود مدیریت و کنترل کند. برای محاسبه اهرم مبتنی بر مارجین ارزش کل معاملات را تقسیم بر مقدار مارجین مورد نیاز کنید:
لوریج مبتنی بر مارجین= ارزش کل معاملات/ مارجین مورد نیاز
برای مثال تصور کنید، اگر نیاز به سپرده گذاری 1% از حجم کل معاملات خود تحت عنوان مارجین هستید و قصد دارید تا یک لات استاندارد از جفت ارز USD/CHF را که مساوی با 100000 دلار است ترید کنید، آنگاه مارجین مورد نیاز 1000 دلار آمریکا و همچنین لوریج مبتنی بر مارجین 100:1 (100000/1000) خواهد بود. در خصوص مارجین مورد نیاز به میزان 0.25% اهرم مبتنی بر مارجین با استفاده از همان فرمول 400:1 خواهد بود.
نکته‌ایی که باید به آن دقت کنید این است که لوریج مبتنی بر مارجین لزوما تاثیری بر ریسک وارده نداشته و این موضوع که یک تریدر نیاز به کنار گذاشتن 1 یا 2% از حجم کل معاملات خود بعنوان مارجین است تاثیری بر سود یا ریسک معاملاتی وی ندارد. اگر بخواهیم دلیل این موضوع را بیان کنیم اینطور میتوان استناد کرد که سرمایه گذار همیشه برای هر پوزیشن معاملاتی سرمایه‌ایی بیشتر از مارجین مورد نیاز دارد. به همین دلیل این امر نشان میدهد که لوریج اصلی شاخص قوی‌تری در خصوص سود و زیان است نه اهرم مبتنی بر مارجین.
بمنظور محاسبه لوریج اصلی که درحال استفاده از آن هستید کافیست ارزش اسمی پوزیشن‌های معاملاتی باز شده را تقسیم بر سرمایه معاملاتی خود کنید:
اهرم اصلی= ارزش کل معامله / کل سرمایه معاملاتی
برای مثال، اگر 10000 دلار در حساب معاملاتی خود دارید و یک پوزیشن معاملاتی 100000 دلاری ( که برابر با یک لات استاندارد می‌باشد) باز کنید 10 برابر ترید میکنید (100000/10000). اگر دو لات استاندارد ترید کنید که ارزش اسمی آنها 200000 دلار و بالانس حساب معاملاتی شما 10000 دلار باشد لوریج مورد استفاده 20 برابر میشود.
این موضوع همچنین به این معناست که لوریج مبتنی بر مارجین برابر با حداکثر اهرم اصلی است که یک تریدر میتواند استفاده کند. از آنجایی که اکثر تریدرها برای هر ترید از کل موجودی حساب معاملاتی خود بعنوان مارجین استفاده نمیکنند، لوریج اصلی آنها متفاوت از لوریج مبتنی بر مارجین است. قاعده ترید به این شکل است که هیچگاه نباید از کل مارجین موجود استفاده کرد. یک تریدر تنها زمانی باید از لوریج استفاده کند که کل روند ترید به نفع وی باشد. زمانی که میزان ریسک وارده بر حسب پیپ مشخص شد آنگاه میتوان ضرر احتمالی سرمایه را تعیین کرد. بعنوان یک قاعده کلی ضرر وارده هیچگاه نباید بیشتر از 3% از کل سرمایه باشد. اگر پوزیشن معاملاتی باعث شود ریسک وارده به رقمی معادل 30% برسد آنگاه باید بر اساس قاعده ذکر شده کاهش پیدا کند. تریدرها بر حسب آستانه تحمل ریسک، خبرگی و دانش خود ممکن است قانون 3% را زیر پا بگذارند.
در برخی موارد تریدرها ممکن است سطح مارجین مورد استفاده خود را محاسبه کنند. در این خصوص محاسبه سطح مارجین بدین شکل میشود:
فرض کنید مبلغ 10000 دلار در حساب معاملاتی خود دارید و تصمیم دارید 10 مینی لات از جفت ارز USD/JPY را ترید کنید. هر حرکت یک پیپ در یک حساب مینی ارزشی معادل 1 دلار دارد اما هنگام ترید 10 مینی هر حرکت پیپ ارزش تقریبی معادل 10 دلار دارد. اگر 100 مینی ترید شود هر حرکت پیپ ارزشی معادل 100 دلار دارد. بنابراین حد ضرر 30 پیپ میتواند نشان دهنده ضرر احتمالی 30 دلار برای یک مینی لات، 300 دلار برای 10 مینی لات و 3000 دلار برای 100 مینی لات باشد. بنابراین با یک حساب معاملاتی 10000 دلاری و حداکثر ریسک 3% در هر ترید لوریج بکارگرفته شده باید حداکثر 30 مینی لات باشد حتی اگر توانایی ترید بیشتری وجود داشته باشد.
انواع میزان اهرم
لوریج معمولاً دارای یک عدد مشخص در تمامی بروکرها نبوده و بروکرها بر اساس رگولاتوری خود گزینه‌های معاملاتی متفاوتی ارائه میدهند. برخی از نسبت‌های معمولی 50:1، 100:1، 200:1 و 400:1 هستند:
50:1: 50:1 به این معنی است که به ازای هر 1 دلاری که در حساب معاملاتی خود دارید، میتوانید معامله‌ایی به ارزش 50 دلار انجام دهید. به عنوان مثال، اگر شما 500 دلار سپرده گذاری کنید، میتوانید تا 25000 دلار در بازار ترید کنید.
100:1: 100:1 به این معنی است که به ازای هر دلار در حساب خود، میتوانید معامله‌ایی تا سقف 100 دلار انجام دهید. این نسبت مقدار متوسط ارائه شده در یک حساب لات استاندارد است. حداقل سپرده معمولی 2000 دلار برای یک حساب استاندارد به شما امکان مدیریت 200000 دلار را میدهد.
200:1: 200:1 به این معنی است که به ازای هر 1 دلاری که در حساب خود دارید، میتوانید معامله‌ایی تا سقف 200 دلار انجام دهید. نسبت 200:1 مقدار متوسطی است که در یک حساب مینی لات ارائه میشود. حداقل سپرده معمولی در چنین حسابی حدود 300 دلار بوده که می توانید تا 60000 دلار با آن ترید کنید.
400:1: 400:1 به این معنی است که به ازای هر 1 دلاری که در حساب خود دارید، میتوانید معامله‌ایی به ارزش 400 دلار انجام دهید. برخی از بروکرها مقدار 400:1 را در حسابهای معاملاتی کوچک ارائه میدهند. با این حال، مراقب بروکرها باشید که این نوع گزینه را برای یک حساب کوچک ارائه میدهد. هرکسی که 300 دلار در یک حساب معاملاتی واریز کند و سعی کند با مقدار 400:1 معامله کند، در عرض چند دقیقه سرمایه‌اش سوخت میشود چراکه یک معامله 300 دلاری با این نسبت میتواند برای شما 120000 دلار هزینه داشته باشد.
اهرم در معاملات فارکس
در فارکس لوریج معمولا 100:1 می‌باشد؛ به این معنا که برای هر 1000 دلار در حساب معاملاتی خود ارزش معاملاتی 100000 دلاری وجود دارد. بسیاری از تریدرها بر این باور هستند که دلیل لوریج معاملاتی بالا در فارکس این است که خود این امر یک ریسک وارده در خصوص ترید بشمار می‌آید. دلیل این امر هم این است که تریدرها به خوبی میدانند که اگر حساب معاملاتی به درستی مدیریت شود ریسک وارده نیز قابل مهار است؛ در غیر این صورت استفاده از چنین گزینه‌ایی را به هیچ نحوی پیشنهاد نمیدهند. یک دلیل دیگر در خصوص عدم پیشنهاد آن این است که فارکس دارای نقدینگی بسیار بالایی بوده و ورود و خروج از معاملات فارکس بسیار آسان‌تر از سایرین است. در خصوص ترید تحرکات ارزی با استفاده از پیپ سنجیده شده که بسته به جفت ارز کوچکترین تغییر در جفت ارز به شمار می‌آید. برای درک مقیاس این تحرکات همین بس که میتوان گفت آنها کسری از یک سنت هستند. برای مثال، زمانی که یک جفت ارز مانند GBP/USD دچار 100 پیپ تغییر میشود و از 1.9500 به 1.9600 تبدیل میشود تنها یک سنت در نرخ ترید تغییر بوجود آمده است. به همین دلیل است که تراکنش‌های ارزی باید در مقادیر قابل توجهی انجام شوند و همین امر این امکان را فراهم میکند که تحرکات جزئی با استفاده از اهرم، به سودهای بزرگ‌تری تبدیل شوند. هنگامی که با مبلغی مانند 100000 دلار سر و کار دارید، تغییرات جزئی در قیمت ارز میتواند منجر به سود یا زیان قابل توجهی شود.
ریسک استفاده بیش از حد از اهرم اصلی در معاملات فارکس
اینجاست که روی دیگر نمایان میشود. اهرم اصلی به همان میزان که توانایی دارد تا سود را افزایش دهد به همان میزان هم میتواند ضرر وارد کند. هر چه میزان لوریجی که روی سرمایه اعمال میکنید بیشتر باشد، ریسک بیشتری را متحمل خواهید شد. توجه داشته باشید که این ریسک لزوما به لوریج مرتبط با مارجین مربوط نمیشود اما در صورت عدم دقت میتواند تاثیر گذار باشد. تصور کنید دو تریدر به نام‌های A و B داریم که سرمایه معاملاتی آنها 10000 دلار بوده و در بروکری سرمایه گذاری کرده‌اند که نیاز به سپرده گذاری مارجین 1% دارد. پس از انجام تجزیه و تحلیل هر دو به این نتیجه رسیده‌اند که جفت ارز USD/JPY در ابتدا صعودی شده و در انتها روند نزولی پیدا میکند. به همین دلیل هر دو جفت ارز USD/JPY را بر روی 120 شورت گرفتند.
تریدر A تصمیم دارد تا بر اساس سرمایه 10000 دلاری خود اهرم اصلی 50 برابری را در این خصوص اعمال کند و با استفاده از آن عددی معادل 500,000 دلار را در خصوص جفت ارز USD/JPY شورت بگیرد. از آنجایی که جفت ارز USD/JPY بر روی عدد 120 تنظیم شده یک پیپ از جفت ارز USD/JPY برای یک لات استاندارد ارزشی معادل تقریباً 8.30 دلار آمریکا دارد، بنابراین یک پیپ از جفت ارز USD/JPY برای پنج لات استاندارد ارزشی معادل تقریباً 41.50 دلار آمریکا دارد. اگر جفت ارز USD/JPY تا سطح 121 افزایش یابد تریدر A 100 پیپ در این معامله ضرر کرده که برابر با 4150 دلار آمریکا است. این ضرر تنها 41.5٪ از کل سرمایه ترید آنها را نشان میدهد.
تریدر B با دقت‌تر بوده و تصمیم به بکارگیری اهرم اصلی در این ترید با شورت گرفتن جفت ارز USD/JPY به ارزش 50000 دلار بر اساس سرمایه 10000 دلاری خود است. این 50000 دلار در خصوص جفت ارز USD/JPY برابر با نصف یک لات استاندارد است. اگر جفت ارز USD/JPY به سطح 121 افزایش یابد، تریدر B 100 پیپ در این معامله از دست خواهد داد که معادل از دست دادن 415 دلار بوده و این ضرر تنها 4.15 درصد از کل سرمایه ترید را تشکیل میدهد.
مارجین فارکس چگونه با معاملات سهام مقایسه میشود ؟
لوریج در فارکس به طور قابل توجهی بزرگتر از میزان 2:1 و 15:1 است که معمولاً در خصوص بازار سهام و آتی ارائه میشود. اگرچه میزان 100:1 ممکن است بسیار پر ریسک به نظر برسد، اما وقتی در نظر بگیرید که قیمت ارز معمولاً در طول معاملات روزانه کمتر از 1٪ تغییر میکند، این ریسک به طور قابل توجهی کاهش می‌یابد.
مارجین کال به چه معناست ؟
هر سپرده استفاده شده بمنظور باز نگهداشتن پوزیشن‌های معاملاتی توسط بروکر نگهداری شده و به آن مارجین استفاده شده میگویند. هر سرمایه در دسترسی که بمنظور باز کردن پوزیشن‌های معاملاتی بیشتری مورد استفاده قرار گیرد سرمایه در دسترس نام داشته و زمانی که بصورت درصد بیان شود سطح مارجین نامیده میشود. مارجین کال زمانی رخ میدهد که سطح مارجین به کمتر از میزان تعیین شده کاهش یابد که در این صورت پوزیشن معاملاتی در خطر لیکوئید شده قرار میگیرد.
دستور حد ضرر چیست ؟
دستور حد ضرر بمنظور محدود کردن ضررهای ناخواسته مارکت اعمال میشود. دستور حد ضرر مربوط به زمانی است که روند مارکت کاملا برخلاف انتظار شما پیش میرود و با اعمال آن شما را بصورت ناخود آگاه از ادامه دادن باز میدارد. به زبان ساده شما با اعمال حد ضرر میزان ریسک پذیری خود در خصوص معاملات را تعیین میکنید.
آیا بازارهای فارکس بی ثبات هستند ؟
بازارهای فارکس یکی از نقدشونده ترین بازارهای جهان هستند. از این رو، نسبت به سایر بازارها، مانند املاک و مستغلات، نوسانات کمتری دارند. نوسانات یک ارز خاص تابع عوامل متعددی مانند سیاست و اقتصاد کشور آن است. بنابراین، رویدادهایی مانند بی‌ثباتی اقتصادی یا عدم تعادل در روابط تجاری با ارز دیگر میتواند منجر به نوسانات قابل توجهی شود.
محدودیت استفاده از اهرم به چه است ؟
تریدرها باید سطحی را انتخاب کنند که آنها را با مشکل مواجه نسازد. اگر محافظه‌کار هستید و دوست ندارید ریسک زیادی را متحمل شوید، یا اگر هنوز یک تازه وارد حساب میشوید، سطح پایین‌تری از مانند 5:1 یا 10:1 ممکن است مناسب باشد. معامله گران باتجربه یا ریسک پذیرتر ممکن است با سطوحی مانند 50:1 یا 100:1+ ترید کنند.
کلام آخر
زمانی که مدیریت معاملات را فرا گرفتید دیگر نیازی به راه دادن ترس در هیچ مرحله‌ایی نخواهد بود. تنها زمانی که هرگز نباید از لوریج استفاده کرد زمانی است که رویکردی غیرمستقیم برای معاملات خود داشته باشید. در غیر این صورت با مدیریت صحیح میتوان از آن استفاده کرد. مانند هر ابزار تیز، این ابزار معاملاتی هم باید با دقت مورد استفاده قرار گیرد وقتی این کار را یاد گرفتید، دلیلی برای نگرانی ندارید. عدم استفاده پشت سر هم از این گزینه در معاملات باعث ایجاد فضای بیشتر برای تنفس سرمایه و پایین آمدن ریسک وارده در خصوص ضرر میشود. نکته‌ایی که باید به آن دقت کنید این است که لوریج کاملاً انعطاف پذیر بوده و متناسب با نیاز تغییر شکل پیدا میکند.