بازار گاوی (Bull marke ) چیست؟
بازار گاوی یا صعودی بطور کلی یک محیط مثبت بوده که قیمت یک گزینه معاملاتی یا گروهی از گزینه‌های معاملاتی افزایش پیدا میکنند.
اینکه بگوییم گزینه‌های معاملاتی و سرمایه‌گذاری باید چه مشخصه یا مشخصاتی داشته باشند تا در بازار گاوی یا صعودی قرار بگیرند هیچ توجیحی وجود نداشته و تحرکات قیمتی همیشه در هر دوره زمانی دارای روال نزولی و صعودی هستند.
از نظر تاریخی، S&P 500 به طور متوسط سالانه حدود 10 درصد بازدهی داشته است که این بازده به زمان آغاز به کار خود در سال 1926 بازمی گردد، بنابراین افزایش متوسط قیمتهای در محدوده 5 درصد یا بیشتر ممکن است به عنوان یکBull market یا صعودی دیده نشود. از سوی دیگر، اگر قیمت املاک و مستغلات در بازار محلی هر سال 5 درصد بالاتر میرود، ممکن است منصفانه باشد که بگوییم این رشد یک بازار صعودی برای مسکن است.
بولیش به چه معناست؟
مشخص نیست چه زمان سرمایه‌گذاران تحرکات قیمتی را تحت عنوان بازار خرسی یا بازار نزولی و بازار گاوی یا بازار صعودی ارجاع دهند؛ با این حال این دو حیوان تحت عنوان توصیف شرایط خوب و بد مارکت مورد استفاده قرار میگیرند.
در خصوص اسم گذاری زمانی که یک مارکت از محیط و روند صعودی برخوردار میشود عنوان بولیش را به آن نسبت میدهند؛ دلیل این نام گذاری نیز این است که شاخ‌های گاو به سمت بالا است. از طرفی دیگر زمانی که یک مارکت از محیط و روند نزولی برخوردار باشد عنوان بریش را به آن نسبت میدهند چراکه پنجه و دندان خرس رو به پایین است.
بطور کلی روند صعودی مورد قبول همگان بوده و خوب تلقی میشود و روند نزولی طرفدار چندانی ندارد.
چرا باید درباره بازار گاوی مطلع باشیم؟
در زمان سرمایه‌گذاری اعداد و اخبار اهمیت زیادی پیدا میکنند، چراکه روزهایی که تصمیمگیری بدونه نیاز به ابزار تکنیکال و فاندامنتال میسر بود گذشته. در قرن بیست و یکم سهام‌های نوپا رشد فضایی را تجربه میکنند درحالی که سهام‌های قدیمی که ثبات بالایی دارند و توانسته‌اند بحران‌های مالی مختلفی را پشت سر بگذارند از این صعود بی نسیب هستند. به همین جهت درک و پیشبینی روند صعودی و بازار گاوی از اهمیت بسیار بالایی برخوردار بوده چراکه دیگر مانند قبل پیشبینی روندهای حرکتی آسان نیست.
ساز و کار بازار گاوی به چه شکل است ؟
یک بازار گاوی یا صعودی معمولاً تا زمانی ادامه می‌یابد که قیمتها برای مدت طولانی افزایش پیدا کنند که سرمایه‌گذاران باور کنند که قیمتها همچنان بالا خواهند رفت. باور سرمایه‌گذاران در مورد قیمت سهام بر روی خود قیمتها تأثیر می‌گذارد، در واقع به زبان ساده میتوان گفت این خود سرمایه‌گذاران هستند که بازار گاوی یا صعودی را ایجاد میکنند.
بیشتر نوسانات در بازارها به دلیل احساسات سرمایه گذاران رخ میدهند، یا اینکه سرمایه‌گذاران به طور کلی احساس میکنند قیمتها در حال نوسان هستند. رویدادهای جهانی، چرخه تجاری و نظرات نمادهای سرمایه‌گذاری همگی نمونه‌هایی از عواملی هستند که سرمایه‌گذاران را تحت تاثیر قرار میدهند تا باعث ایجاد نوسانات در قیمتها شوند.
زمانی که قیمتها در طول زمان کاهش نمی‌یابند، سرمایه‌گذاران واردجو احساسی غیرمنطقی میشوند. آنها شروع به پیشنهاد قیمتی بالاتر از ارزش واقعی میکنند و سرمایه‌گذاری‌ها را به شدت بیش از حد ارزش گذاری میکنند. این امر چیزی را ایجاد میکند که به عنوان حباب شناخته میشود، جایی که قیمتها افزایش می‌یابد تا زمانی که عرضه دارایی‌ها در برابر افزایش قیمت بیشتر مقاومت کند؛ پس از آن سرمایه‌گذاران شروع به وحشت و فروش میکنند. حباب میترکد و قیمتها شروع به کاهش پیدا کردن میکنند. تا عدد 10% و کمتر اصلاح بازار محسوب میشود اما از عدد 20% به بعد یک سوگ دسته جمعی برای سرمایه‌گذاران بوده و تا زمان برگشت به حالت اول این سوگ ادامه دارد.
مقایسه بازارهای گاوی با بازارهای خرسی
بطور کلی، زمانی که قیمتها در یک بازه زمانی کاهش می‌یابند، اصطلاحا به این تحرک بازار خرسی میگوییم. برای درک بهتر،خرسی را در نظر بگیرید که با چنگال‌هایش به سمت پایین حرکت کرده و بازار را بر هم میزند.
بازارهای گاوی و خرسی در خصوص توصیف روندهای اوراق بهادار مورد استفاده قرار میگیرند. البته این توصیف شامل، سهام، اوراق قرضه، کالا و سایر گزینه‌های سرمایه‌گذاری دیگر میشوند. سرمایه‌گذاران نیز بسته به چشم انداز خود، میتوانند موضعی صعودی یا نزولی اتخاذ کنند. صعودی بودن به این معنی است که باور داشته باشید که قیمت یک گزینه سرمایه‌گذاری افزایش خواهد یافت. نزولی بودن این است که باور داشته باشید که قیمت یک گزینه سرمایه‌گذاری کاهش خواهد یافت.
هنگامی که بازار نزولی پدیدار میشود، اعتماد سرمایه‌گذاران از بین میرود و آنها معتقدند که قیمتها به کاهش خود ادامه خواهند داد، همین امر موجب کاهش بیشتر قیمتها میشود. مشابه بازارهای صعودی، بازارهای نزولی سهام میتوانند سالها دوام بیاورند.
یک بازار صعودی زمانی آغاز میشود که سرمایه‌گذاران احساس کنند قیمتها شروع و سپس به افزایش ادامه میدهند. سپس شروع به خرید سهام میکنند به این امید که حق با آنها باشد. این باور و اقداماتی که انجام میشود باعث افزایش مجدد قیمت سهام میشود.
ویژگی های بازار گاوی
بازارهای گاوی در دوره‌های زمانی رخ میدهند که اقتصاد قوی باشد یا تقویت شود. بازارهای گاوی اغلب با رشد تولید ناخالص داخلی و کاهش بیکاری همراه بوده و سود شرکتها نیز رو به افزایش خواهد بود.
علاوه بر این، یکی از بهترین شاخص‌های غیر عددی برای بازار صعودی یا گاوی افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران است. در این زمان‌ها، تقاضای کلی قوی برای سهام وجود دارد و دید کلی بازار مثبت است. از آنجایی که شرکتها میتوانند ارزش‌های بالاتری را برای سهام خود دریافت کنند، انتظار میرود که سطوح بالایی از عرضه اولیه عمومی را در بازارهای صعودی یا گاوی مشاهده کنیم.
چگونه از بازار گاوی سود کسب کنیم؟
سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند از بازار گاوی یا صعودی سود ببرند، باید زودتر در خصوص خرید اقدام کنند تا از افزایش قیمتها استفاده کرده و وقتی قیمتها به اوج خود رسیدند، گزینه‌های سرمایه‌گذاری مربوطه را بفروشند. اگرچه تعیین زمانی که ارزش گزینه‌های سرمایه‌گذاری به حداقل و حداکثر میرسد دشوار بوده، اما بیشتر زیان‌های وارده بصورت حداقلی بوده و معمولاً موقتی هستند.
1.خرید و هولد کردن
یکی از استراتژی‌های پایه در خصوص سرمایه‌گذاری خرید و هولد کردن است. در واقع این استراتژی بیانگر خوشبین بودن و اعتماد سرمایه‌گذار نسبت به روند قیمتی بوده و مدت زمان مورد نیاز در خصوص سود دهی این استراتژی بسته به پتانسیل گزینه سرمایه‌گذاری و سرمایه‌گذار دارد.
2. افزایش خرید و هولد کردن
این استراتژی برگرفته از استراتژی خرید و هولد کردن بوده با این تفاوت که ریسک وارده در این استراتژی بیشتر است. فرضیه پشت این استراتژی ادامه دادن به خرید و نگهداری تا زمانی است که قیمت به روند افزایشی خود ادامه دهد و با این روش سرمایه گذار بتواند سرمایه‌گذاری خود را به نتیجه برساند.
3. اصلاحات
اصلاحات یا کارکشن یک دوره زمانی کوتاه بوده که در آن روند و تحرکات قیمتی شکل معکوس به خود میگیرند. در خصوص این استراتژی سرمایه‌گذاران به دنبال رویداد کارکشن‌هایی هستند که روند را معکوس کند و بتوانند سرمایه‌گذاری خود را در این خصوص به نتیجه برسانند. دلیل این امر هم این است که هیچ گاه هیچ روندی پایدار نبوده و دچار کارکشن یا تغییر میشود.
چرا بازارهای گاوی یا صعودی گاهی دچار تزلزل میشوند و به بازارهای نزولی تبدیل میشوند؟
هنگامی که اقتصاد به یک مانع سخت میرسد، به عنوان مثال در مواجهه با رکود اقتصادی یا افزایش بیکاری، حفظ افزایش قیمت سهام دشوار میشود. علاوه بر این، رکود اغلب با چرخش منفی در احساسات سرمایه‌گذار و مصرف‌کننده همراه است، جایی که روان‌شناسی بازار بیشتر به ترس یا کاهش ریسک می‌پردازد تا طمع و ریسک پذیری.