سرمایه گذاری با درآمد ثابت — بهترین انتخاب‌ها

در سال ۲۰۲۰، نرخ بهره بانکی بسیار کاهش یافته است. اخیرا آقای جروم پاول، رییس بانک فدرال رزرو آمریکا اعلام کرده است، که قصد دارد تا سال ۲۰۲۳، نرخ‌ها را در سطوح پایین حفظ کند. در همین حین، نرخ بازدهی اوراق دولتی منفی است. این نرخ‌های بهره پایین، سرمایه گذاری با درآمد ثابت را با مشکل‌هایی روبه‌رو می‌سازد، به خصوص برای افراد بازنشسته. اگرچه هیچ راه حل مستقیمی وجود ندارد، با این وجود چندین راه دیگر نیز برای سرمایه گذاری با درآمد ثابت وجود دارد، که در این مقاله بهترین آن‌ها را به شما معرفی خواهیم کرد.

انتظارات خود را تنظیم کنید

در زمانی که نرخ بهره بانکی به شدت پایین است، برای انتخاب راهی دیگر برای سرمایه گذاری با درآمد ثابت، باید توقعات خود را به سطح متناسبی برسانید. در حالی که اوراق سی‌ساله ۱.۵٪ و اوراق کوتاه‌مدت‌تر ۱٪ سود می‌دهند، این منطقی نیست که به دنبال سود ۵٪ با ریسک کم باشید. برخی راه‌ها برای سرمایه گذاری با درآمد ثابت وجود دارند که سود بیشتری به شما می‌دهند، اما در کنار آن، ملزم به پذیرش ریسک بیشتر نیز هستند.

پذیرش ریسک بیشتر می‌تواند در برخی شرایط مناسب باشد. به هر حال، مهم است که با این ریسک‌ها آشنایی داشته باشید، و بدانید که چگونه سرمایه شما را تحت تاثیر قرار می‌دهند. برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال درآمد ثابت هستند، این می‌تواند به معنی پذیرش ریسک اعتبار بیشتری باشد. همچنین ریسک تورم در دوره‌های میان‌مدتی می‌تواند جدی باشد.

حال که توقعات خود را تنظیم کردیم، در ادامه شش راه برای سرمایه گذاری با درآمد ثابت را به شما معرفی خواهیم کرد. این شش راه می‌تواند در ازای افزایش ریسک، سود بیشتری را در قبال سرمایه‌گذاری به شما ارائه دهد.

بهترین سرمایه گذاری با درآمد ثابت در شرایطی که نرخ بهره پایین است

حساب‌های پس‌انداز آنلاین

نرخ بازدهی کنونی اوراق خزانه‌داری آمریکا کمتر از ۰.۱۰٪ است. این مقدار تقریبا برابر با سود سالانه‌ای است که بانک‌ها در قبال سپرده‌گذاری‌ها ارائه می‌دهند. با این حال، بانک‌های آنلاین همچنان نرخ‌های بالاتری را پیشنهاد می‌دهند. در حالی که همچنان سود سالانه این حساب‌ها نیز نسبتا کم است، اما می‌توان با سرمایه‌گذاری در آن کمی بیش از نرخ بهره بانک‌های دولتی کسب درآمد کرد. این بانک‌ها همچنین توسط سازمان FDIC بیمه شده اند.

بهترین نرخ‌های موجود در حال حاضر بین ۰.۵۰٪ و ۰.۸۰٪ متغیر هستند. به خاطر داشته باشید، که نرخ واقعی، با در نظر گرفتن تورم، همچنان منفی است. با این حال، بانک‌های آنلاین نرخ‌های بهتری را نسبت به اوراق کوتاه‌مدت دولتی، یا حساب‌های بازار پول ارائه می‌دهند.

گواهی سپرده

برخی از گواهی‌های سپرده (CD)، ممکن است نرخ بهره‌ای بیش از حساب‌های پس‌انداز ارائه دهند. آن‌ها همچنین این امکان را برای شما فراهم می‌کنند، تا نرخی را معین کرده و تا انتهای آن قرار داد آن را دریافت کنید. اگر نرخ بهره بانکی افزایش پیدا کند، شما متضرر خواهید شد، اما در این سال‌ها امکان این که این اتفاق بیفتد بسیار کم است. بنابراین این که نرخی را در قرارداد معین کنید، حرکت هوشمندا‌نه‌ای است.

نرخ سود این قراردادها در یک سال به ۰.۸۵٪ نیز می‌رسد. به خاطر داشته باشید که نرخ‌ها به صورت روزانه تغییر می‌کنند.
نردبان گواهی سپرده راه خوبی است، تا سرمایه‌گذاران بتوانند با انعقاد قراردادهای بلند‌مدت به کسب سود بیشتر نیز بپردازند. با استفاده از این ویژگی، سرمایه‌گذاران قادر خواهند بود با پیشروی در زمان به سرمایه‌ای که سپرده کرده اند دسترسی پیدا کنند.

شما همچنین می‌توانید از ویژگی‌های بخصوص بهره‌مند شوید. یکی از این ویژگی‌ها گواهی سپرده بدون جریمه است. در این نوع گواهی، می‌توانید قبل از تاریخ سررسید قرارداد، به اصل سرمایه خود، بدون پرداخت جریمه، دسترسی پیدا کنید. گواهی‌های بامپ‌آپ (bump-up)، به سرمایه‌گذاران این اجازه را می‌دهند تا در حین قرارداد، درصد سود دریافتی را افزایش دهند. بسته به نوع قرارداد، می‌توانید سود را تا دوبرابر نیز افزایش دهید. اما به خاطر داشته باشید که اگر از این ویژگی‌ها بهره ببرید، معمولا درصد سود کمتری به شما تعلق خواهد گرفت.

اوراق مشارکت

اگر به دنبال خرید اوراقی هستید که سود بیشتری به شما بدهند، یکی از راه‌های موجود، خرید اوراق مشارکت است. این اوراق، توسط شرکت‌هایی با سازوکار مناسب و گردش سرمایه زیاد، صادر می‌شوند. گرچه ریسک این اوراق، از اوراق خزانه‌داری بیشتر است، اما اوراق مشارکت همچنان راهی مطمئن برای سرمایه‌گذاری به حساب می‌آیند.

در حال حاضر نرخ اوراق ده‌ساله خزانه‌داری برابر با ۰.۷۰٪ است. در مقابل، نرخ بازدهی اوراق مشارکت ده‌ساله نزدیک ۲٪ است.
اوراق مشارکت نیز مانند اوراق خزانه‌داری، می‌توانند در صورت افزایش نرخ بهره بانکی، مسبب ضرر شوند. برای حفظ سررسید یک صندوق، مدیران صندوق دائما اوراق را خرید و فروش می‌کنند. آن‌ها در زمانی که نرخ بهره رو به صعود است، اوراق را می‌فروشند و زمانی که رو به سقوط باشد، آن را خریداری می‌کنند.

به همین دلیل، برخی سرمایه‌گذران ترجیح می‌دهند، اوراق را به طور مستقیم خریداری کرده و آن را تا زمان سررسید نگه‌داری کنند. در حالی که این ویژگی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که کنترل بیشتری بر سرمایه خود داشته باشند، اما می‌تواند گران‌تر تمام شده و زمان بیشتری صرف کند.

صندوق‌های اوراق سررسیددار

صندوق‌های اوراق سررسیددار، سادگی صندوق‌های اوراق و ویژگی کنترل اوراق منفرد را با یکدیگر ترکیب می‌کنند. این صندوق‌های قابل معامله، مانند صندوق‌های اوراق، حاوی هزاران اوراق گوناگون هستند. صندوق‌های اوراق سررسیددار، زمانی را به عنوان سررسید معین می‌کنند، که با رسیدن آن، تمام سود به سهامداران تحویل می‌شود.

معروف‌ترین این صندوق‌ها Bulletshare است، که توسط شرکت اینوسکو (Invesco) ارائه می‌شود. صندوق Bulletshares، به سرمایه‌گذران این امکان را می‌دهد تا در شرکت‌ها، بازار‌های نوظهور و اوراق شهرداری سرمایه‌گذاری کنند. در میان این اوراق، تاریخ سررسید می‌تواند از یک تا ده سال متغیر باشد.

نرخ بازدهی این صندوق‌ها نیز با توجه به نوع اوراق، و تاریخ سررسید آن معین می‌شود. به عنوان مثال، صندوق Bulletshares که تاریخ سررسید آن در سال ۲۰۲۵ است، سودی برابر با ۲.۲۱٪ ارائه می‌دهد، در صورتی که اگر تاریخ سررسید آن در سال ۲۰۲۲ باشد، سود آن به ۲.۰۲٪ کاهش پیدا می‌کند. همانند نردبان گواهی سپرده، می‌توانید به هنگام سرمایه‌گذاری به روی این صندوق‌ها نیز، سود خود را افزایش دهید.

صندوق‌های اوراق پربازده

شرکت اینوسکو (Invesco)، همچنین صندوق‌هایی حاوی اوراق شرکت‌های پربازده نیز ارائه می‌دهد، که حتی سود بیشتری نیز به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کند. به عنوان مثال، صندوق Bulletshares ۲۰۲۵، در حال حاضر سودی برابر با ۵٪ ارائه می‌دهد، که در مقایسه با صندوق‌های اوراق مشارکت ۳٪ بیشتر است.

شایان ذکر است که سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها ریسک بیشتری دارد. در برابر، سرمایه‌گذاران سود بیشتری دریافت می‌کنند. همواره قبل از اقدام به سرمایه‌گذاری، ریسک‌های موجود را بررسی کنید.

اوراق شهرداری

اوراق شهرداری، می‌توانند سود‌های بیشتری به سرمایه‌گذاران ارائه دهند، و همچنین از لحاظ مالیات نیز گزینه مناسبی به حساب می‌آیند. درآمد شهرداری‌ها معمولا در سطح فدرال معاف از مالیات است، و همچنین می‌تواند در سطح ایالتی نیز معاف از مالیات باشد. در نتیجه، نرخ سود پیشنهادی این اوراق در مقایسه با اوراق دیگر، کمتر است.

برای سرمایه‌گذارانی که تحت فشار مالیاتی هستند، اوراق شهرداری می‌تواند گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری به حساب آید. این بدین معنی است که، بهتر است این اوراق در حساب‌های مالیاتی نگه‌داری شوند.

کلام آخر

حین این که به دنبال راهی برای سرمایه گذاری با درآمد ثابت می‌گردید، باید به این نیز فکر کنید که چرا سرمایه خود را در اوراق سرمایه‌گذاری می‌کنید. بدون شک یکی از دلایل آن افزایش درآمد است. دلیل دیگر نیز ایجاد پخش‌شدگی در سرمایه است.
اوراق معمولا بخشی از یک استراتژی سرمایه‌گذاری، برای کم کردن نوسانات سرمایه به حساب می‌آیند. به همین دلیل، بسیاری از سرمایه‌گذاران به سراغ اوراق خزانه‌داری یا اوراق مشارکت می‌روند.

اگر برای افزایش سود خود به سراغ اوراق پربازده یا بازارهای نوظهور می‌روید، این را نیز به خاطر داشته باشید که ریسکی که می‌پذیرید افزایش می‌یابد. اگر بخش عمده‌ای از سرمایه خود را به این نوع دارایی‌ها اختصاص دهید، خطر این وجود دارد که به کلی سرمایه‌ خود را از دست بدهید. در نهایت انتخابی انجام دهید که با معیارهای مدیریت ریسک شما سازگار باشد.