شاخص ارزش افزوده ماهانه (VAMI) عملکرد ماهانه یک سرمایه‌گذاری خیالی با حجم ۱،۰۰۰ دلار را اندازه‌گیری می‌کند. به عبارتی دیگر، شاخص ارزش افزوده ماهانه نشان می‌دهد، که اگر ۱،۰۰۰ دلار در جایی سرمایه‌گذاری شود، پس از یک ماه چه مقدار سود به دست خواهد داد.

شاخص VAMI یکی از پراستفاده‌ترین شاخص‌هایی است که برای بررسی عملکرد سرمایه‌گذاری‌های گوناگون اعم از صندوق‌ سرمایه‌گذاری، بازار سهام و بازار ایندکس‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد.

مفهوم شاخص ارزش افزوده ماهانه

شاخص ارزش افزوده ماهانه، نشان‌دهنده سود کلی است که توسط سرمایه‌گذاران در یک بازه زمانی مشخص به دست آمده است. این سود علاوه بر سودی که به سرمایه اصلی تعلق می‌گیرد، سودی که به سود نیز تعلق می‌گیرد را در محاسبات در نظر می‌گیرد. یکی دیگر از ویژگی‌های کلیدی VAMI این است که سود خالص را در هر ماه محاسبه می‌کند. این بدین معنی است که هزینه‌های انجام شده مانند هزینه‌های مدیریت، طرح‌های تشویقی و کارمزد کارگزاری از آن کسر می‌شوند. در نهایت عددی که به عنوان شاخص VAMI در اختیار قرار می‌گیرد، چیزی نیست به جز سود خالص ماهانه‌ای که از یک سرمایه‌گذاری حاصل می‌شود.

استفاده از شاخص ارزش افزوده ماهانه، یکی از ابزارهای کاربردی برای نشان دادن عملکرد یک صندوق سرمایه‌گذاری است. محبوبیت VAMI از سادگی آن نشأت می‌گیرد. این شاخص می‌تواند به سادگی نشان دهد که یک سرمایه‌گذاری با حجم ۱،۰۰۰ دلار در یک بازه معین چه مقدار سود به دست می‌دهد. درک این شاخص بسیار آسان است و نیاز به تخصص خاصی نیز ندارد.

VAMI می‌تواند برای اهداف گوناگونی مورد استفاده قرار گیرد. مطالعه این شاخص می‌تواند مشخص کند که یک سرمایه‌گذاری مشخص، در طول زمان به چه اندازه سود حاصل می‌کند. برخی اوقات می‌توان با استفاده از آن، نحوه عملکرد مدیر یک صندوق سرمایه‌گذاری را سنجید. استفاده از شاخص VAMI همچنین می‌تواند در مقایسه چندین صندوق سرمایه‌گذاری نیز مفید واقع شود. این شاخص با ضرب VAMI ماه گذشته در درآمد خالص ماه حاضر به دست می‌آید.

شاخص ارزش افزوده ماه اول = ۱۰۰۰ × (۱+ درآمد خالص ماه حاضر)

شاخص ارزش افزوده ماهانه = شاخص ارزش افزوده ماه گذشته × (۱+ درآمد خالص ماه حاضر)

استفاده از شاخص ارزش افزوده ماهانه برای مقایسه

نمودارهای VAMI می‌توانند برای مقایسه روند رشد سرمایه‌گذاری‌های گوناگون، شاخص معتبری به حساب آیند. نمودارهای VAMI این دید را به سرمایه‌گذاران می‌دهند که یک سرمایه‌گذاری خاص در طول زمان چگونه رشد کرده است. با استفاده از داده‌های موجود در این جداول حتی شاید بتوان روند آینده دارایی‌ها را مقایسه کرد و انتظاراتی را بر مبنای آن تنظیم کرد. نمودارهای VAMI می‌توانند جنبه‌ی گرافیکی نیز داشته باشند، تا بتوانند نشان دهند که صندوق‌های مشابه یا کلاس دارایی‌های گوناگون در یک بازه زمانی مشخص چه بازدهی داشته اند.

ابزارهای VAMI

شاخص ارزش افزوده ماهانه می‌تواند با استفاده از نرم‌افزارهای برنامه‌نویسی نیز محاسبه شود. این محاسبات بر اساس عملکرد دارایی بر حسب ۱۰۰۰ دلار سرمایه اولیه صورت می‌گیرد. اما می‌توان در مشاهده نتایج این مقدار را تغییر داد و عملکرد آن را مشاهده کرد. به هنگام استفاده از این تکنیک مدلسازی، مهم است که داده‌های مورد نیاز از منبعی قابل اطمینان تهیه شوند، چرا که کیفیت داده‌های تامین شده با کیفیت مدل نهایی رابطه مستقیم دارد. جدول‌های VAMI را می‌توان با استفاده از نرم‌افزار اکسل یا دیگر نرم‌افزارهای تحلیلی ایجاد کرد. شرکت‌های خدمات مالی نیز معمولا نسخه‌های آنلاین را ارائه می‌دهند تا به مشتریان خود در استفاده از این ابزار کاربردی کمک کنند.

به عنوان مثال کمپانی مورنینگ استار (Morningstar) نمونه‌ای از ابزارهای VAMI را، به عنوان پیشنهادی اضافه بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری، در اختیار کاربران خود قرار می‌دهد. با استفاده از این نمودارها و ابزارها، کاربران می‌توانند رشد هر دارایی را در هر بازه زمانی که می‌خواهند به ازای مبلغ سرمایه‌گذاری اولیه دلخواه رصد کنند.