مفهوم پایه Bid و Ask در فارکس
Bid و Ask در فارکس چیست؟ این شاید سوال شما بعنوان یک تریدر مبتدی باشد. نرخ‌های پیشنهادی و درخواستی نقش مهمی در انواع بازارهای مالی دارند. زمانی که پای ترید وسط باشد قیمت پیشنهادی بالاترین قیمتی است که خریدار حاضر به پرداخت در خصوص یک دارایی خاص است. قیمت درخواستی که بعنوان پیشنهاد نیز شناخته میشود پایین‌ترین قیمتی است که فروشنده حاضر است برای یک دارایی خاص بپذیرد. قیمت درخواستی معمولا بالاتر از قیمت پیشنهادی بوده و تفاوت میان این دو اسپرد نام دارد. به عنوان یک قاعده کلی، هرچه اسپرد کمتر باشد دارایی پایدارتر است. برای فعالیت در بازارهای مالی نیاز به اقدام از طریق یک بروکر معتبر بوده و اسپرد نشان دهنده هزینه اجرای یک معامله است.
مفهوم اسپردهای فارکس
در فارکس اسپرد عبارت است از تفاوت بین قیمت پیشنهادی و درخواستی برای یک ارز بخصوص، که البته بعنوان نرخ مبادله (Exchange Rate) نیز شناخته میشود. اگرچه ما مبادله را بعنوان یک تراکنش دو جانبه درنظر میگیریم اما این تعریف در مورد ارز تا حدودی گمراه کننده است. مانند هر کالای دیگری، ارز باید با قیمت مشخصی خرید و فروش شود. فرآیند مبادله یک نوع ارز با دیگری در واقع شامل دو معامله جداگانه است: فروش یک ارز و خرید ارز دیگر. در حالی که نرخ مبادله ممکن است تحت تاثیر شرایط بازار جهانی باشد اما در نهایت توسط بانک، بروکر یا موسسه مالی میزبان معامله تعیین میشود. میزبان به عنوان بازارساز (Market Maker) شناخته میشود زیرا آنها قیمت (و بنابراین، نقدینگی) دارایی مورد نظر را کنترل میکنند. اسپرد ارز میتواند بین بروکرها و سایر موسسات میزبان متفاوت باشد.
انواع اسپردهای فارکس
در ترید دو نوع اسپرد فارکس وجود دارد: ثابت و متغیر. متغیر (اسپرد شناور) مقداری است که به دلیل عوامل دائمی در حال تغییر مانند فعالیت تجاری، عرضه، کمبود و تقاضای اقتصادی، به طور مداوم بین قیمتهای درخواستی و قیمت پیشنهادی در نوسان است. در همین حال، اسپردهای ثابت فارکس به فعالان بازار این امکان را میدهد که هزینه اسپرد را قبل از خرید شناسایی کنند و به آنها امکان میدهد استراتژی‌های کوتاه مدت یا بلندمدت را متناسب با آن تعیین کنند. این نوع اسپرد شفافیت قیمت بیشتر و ارزیابی دقیق‌تری را از هزینه ارائه میدهد.
عواملی مانند نوسانات بازار و زمان روز چگونه بر اسپرد فارکس تأثیر می‌گذارند؟
اگر اسپرد بالایی وجود داشته باشد به این معناست که تفاوت زیادی بین قیمتهای پیشنهادی و درخواستی وجود داشته و این امر معمولاً به این معنی است که نوسانات بالا و نقدینگی پایین وجود دارد. اسپرد بالا زمانی اتفاق می‌افتد که بازار از حجم معاملات کم و فعالیت کمتر از حد معمول برخوردار باشد. برعکس، اسپرد پایین به احتمال زیاد به معنای وجود نقدینگی بالا و نوسانات کم است که زمانی اتفاق می‌افتد که بازار فعال است و فعالیت‌های زیادی وجود دارد یا تعداد زیادی از قراردادها در حال ترید شدن هستند.
زمان روز نیز بر اسپرد فارکس بسیار تأثیر خواهد گذاشت. در ایالات متحده، معاملات اروپا از ساعت 3 بامداد به وقت شرقی آغاز شده، در حالی که بازارهای آسیایی همچنان در اواخر شب برای تریدرهای اروپایی و آمریکایی فعال هستند. این بدان معناست که اگر یک معامله اروپایی در ساعات معاملات بازار آسیا آغاز شود، اسپرد فارکس بسیار بیشتر از زمانی خواهد بود که در طول جلسه معاملاتی اروپا انجام شود. اگر جلسه معاملاتی عادی برای یک ارز خاص نباشد، تریدرهای کمتری درگیر ترید آن ارز خواهند بود و در نتیجه نقدینگی کلی کاهش می‌یابد.
چه اسپردی اسپرد بالا در نظر گرفته میشود؟
وقتی شکاف زیادی بین قیمت پیشنهادی و درخواستی وجود داشته باشد، اسپرد بالا در نظر گرفته میشود. اسپرد بالاتر از حد معمول معمولاً به این معنی است که بازار فعلی بی‌ثبات بوده و یا نقدینگی پایین ناشی از معاملات خارج از ساعات بازار رخ داده است.
نحوه محاسبه اسپرد
درک نحوه محاسبه اسپرد یک مهارت مفید با مزایایی است که فراتر از معاملات فارکس قرار میگیرد. به عنوان مثال، زمانی که به خارج از کشور سفر میکنید، قبل از انتخاب میزبان برای انجام مبادلات ارزی خود، درک اسپرد ارائه شده توسط هتل یا فرودگاه بسیار حائز اهمیت است.
تصور کنید که به دنبال مبادله دلار آمریکا با یورو هستید. میزبان شما نرخ مبادله 1 یورو = 1.4 دلار (پیشنهاد) / 1.5 دلار (درخواستی) را ارائه میدهد. به عبارت دیگر، قیمت درخواستی 1.5 دلار در هر یورو است. بنابراین، اگر می‌خواهید 1000 یورو بخرید، باید 1500 دلار بپردازید. بعداً، ممکن است بخواهید 1000 یورو را در ازای دلار آمریکا به میزبان بفروشید. این بار، شما یورو را به قیمت پیشنهادی 1.4 دلار می‌فروشید و در ازای آن 1400 دلار دریافت میکنید. مابه التفاوت 100 دلاری که در این دو معامله از بین رفت اسپرد است که توسط بازارساز به جیب زده میشود. با نگه داشتن قیمت درخواستی خود کمی بالاتر از قیمت پیشنهادی، میتواند در هر تراکنشی که میزبانی میکند، کمی سود کسب کند. همین اصل کلی در مورد خرید و فروش ارز در بازار ارز نیز صادق است.
در این مثال، میزبان احتمالاً به مؤسسه مالی دیگر مانند یک بانک بین‌المللی برای میزبانی تراکنش متکی بوده و آن را به دومین بازارساز درگیر در این مبادله تبدیل میکند. در نتیجه، اسپردی که به مشتریان خود ارائه میدهد بسیار بالاتر از قیمت بازار خواهد بود تا بتواند از این طریق هزینه‌های خود را پوشش و ریسک را کاهش دهد.
Bid و Ask در فارکس فرآیند معاملات را تشکیل میدهند
اگر بخواهیم همه چیز را به طور خلاصه بیان کنیم: تریدرها و ارائه دهندگان خدمات درگیر یک فرآیند مذاکره دائمی هستند که در آن سعی میکنند قیمتهای مطلوبی را تعیین کنند. برای یک طرف، قیمت باید تا حد امکان بالا باشد، در حالی که برای طرف دیگر قیمت باید تا حد امکان پایین باشد. اینجاست که قیمت پیشنهادی و درخواستی فارکس وارد میدان میشود. قیمت پیشنهادی قیمتی است که خریدار برای یک دارایی پیشنهاد میدهد. خریداران معمولا میخواهند دارایی‌ها را در ارزانترین حالت ممکن خریداری کنند و اسپرد زیادی را با استفاده از قیمتهای پیشنهادی پایین و درخواستی بالا کسب کنند.