امروزه ارز دیجیتال جایگاه ویژه‌ای در بازارهای مالی برای خود پیدا کرده است. اگر از این که در ارزهایی مانند بیتکوین یا اتریوم سرمایه‌گذاری نکرده‌اید پشیمان هستید، وقت آن رسیده که به شرکت در عرضه اولیه ارزهای دیجیتال جدید فکر کنید. اما توجه داشته باشید، شرکت در عرضه اولیه ریسک بالایی دارد، و حتی در شرایط خوب نیز ممکن است گرفتار کلاهبرداری شوید. در این مقاله به شما خواهیم گفت ICO چیست ؟ و در مواجهه با آن باید به چه مسائلی توجه کنید.

به طور کلی ICO چیست ؟

در نظر بگیرید که استارت‌آپی در سیلیکون‌ ولی (Silicon Valley) شروع کرده‌اید و یک ایده خوب برای راه‌اندازی یک سیستم ارز دیجیتال در سر دارید. شاید ایده‌ای برای راه‌اندازی یک سیستم پرداخت جدید دارید، که می‌تواند یک سیستم دیجیتال و کدگذاری شده باشد. ایده خوبی است، بیایید از این به بعد از آن با نام BabyCoin یاد کنیم. تنها مسئله‌ای که باقی می‌ماند این است که، برای راه‌اندازی این ارز به جمع‌آوری سرمایه از جانب سرمایه‌گذاران نیاز دارید. حال می‌توانید به بانک مراجعه کرده یا سهام شرکت خود را به اشتراک گذاشته و از این راه به کسب سرمایه بپردازید. اما اگر بخواهید بدون شریک شدن سهام شرکت خود، سرمایه جمع کنید باید چه کنید؟ می‌توانید از راه ICO این کار را انجام دهید.

می‌توان به این شکل عمل کرد، ابتدا شرح کارکرد سیستم خود را در قالب یک مدرک توضیح می‌دهید (اصطلاحا به آن وایت پیپر (White Paper) می‌گویند). سپس وبسایت خود را طراحی کرده و در آن توضیح می‌دهید که چرا ایده شما کارامد است و ارزش سرمایه‌گذاری دارد. سپس از سرمایه‌گذاران درخواست می‌کنید که سرمایه خود را، در قالب بیتکوین یا اتریوم یا حتی ارزهای سنتی، به شما بدهند و در عوض از شما BabyCoin دریافت کنند. سرمایه‌گذاران در نتیجه این سرمایه‌گذاری انتظار دارند ارز BabyCoin مورد استفاده وسیع قرار گیرد، و به سبب گردش بالا، ارزش آن افزایش یابد.

نکته مهم در رابطه با ICO این است که برخلاف عرضه اولیه عمومی initial public offering (IPO)، به شرکت‌کنندگان هیچ مالکیتی از شرکت شما نمی‌دهد. سرمایه‌گذاران به این امید در ICO شرکت می‌کنند، که در آینده ارزش این ارز دیجیتال افزایش یافته و آنان را از سود برخوردار کند.

چه کسی می‌تواند ICO را آغاز کند؟

هرکسی می‌تواند این کار را انجام دهد. در حال حاضر قوانین خاصی در این رابطه در ایالات متحده وجود ندارد، و پس از این که جنبه فنی ایده‌تان را عملی کردید، می‌توانید از این راه برای خود کسب سرمایه کنید. دنیای ارز دیجیتال در حال حاضر شبیه به غرب وحشی است، مقدار زیادی منابع موجود است، و در مقابل قانون اندکی در رابطه با آن وجود دارد. این مسئله هم می‌تواند به نفع شما تمام شود، و همچنین می‌تواند منجر به کلاهبرداری شود. در میان تمام راه‌های موجود برای کسب سرمایه، ICO یکی از راحت‌ترین راه‌ها برای کلاهبرداری است. از آنجایی که هیچ قانون مشخصی در این رابطه وجود ندارد، شرکت مورد نظر می‌تواند با دوز و کلک سرمایه مورد نیاز خود را از مشتریان گرفته و بدون عملی کردن وعده‌های خود، پا به فرار بگذارد.

بنابراین قبل از ورود به ICO مطمئن شوید خوب در رابطه با آن مطالعه کرده اید. اولین چیزی که باید بررسی کنید این است که، افرادی که سرمایه خود را به آنان واگذار می‌کنید افرادی حقیقی باشند. در عصر اینترنت به سادگی می‌توان چندین عکس را در کنار هم قرار داد و وبسایتی دلربا طراحی کرد، اما باید در ارزیابی سایت‌ها کمی بیشتر دقت به خرج داد. یکی از نکاتی که باید به آن توجه کنید این است که، تاریخچه این افراد در رابطه با بلاک‌چین و ارز دیجیتال چیست؟ اگر افراد مورد نظر سابقه‌ای در زمینه ارز دیجیتال ندارند، نشانه خوبی نیست.

ICO چیست و چگونه ICO خود را آغاز کنیم؟

اولین چیزی که باید به آن توجه کنید این است که خودتان، یا افرادی از تیمتان در زمینه ارز دیجیتال و بلاک‌چین سابقه داشته و درک خوبی از آن داشته باشند. اگرچه هر کسی می‌تواند یک ICO آغاز کند، اما این بدین معنی نیست که همه باید این کار را انجام دهند. شما باید قادر باشید طرح خود را به خوبی توصیف کرده، و قادر باشید هر سوالی را در این رابطه پاسخ دهید. اگر قصد کسب اطلاعات بیشتر در رابطه با رمزارز و کاربرد آن را دارید به این مقاله مراجعه کنید.

همچنین باید به این مسئله خوب فکر کنید، که آیا کار شما می‌تواند به طور فعالانه‌ای از ICO بهره ببرد یا خیر. پس از مطالعه این مقاله ICO چیست ؟، احتمالا قادر خواهید بود با افراد دیگر مشورت کنید و مشخصات کار خود را به آنان شرح دهید، تا به شما بگویند این یک ایده‌ی بی‌نقص است یا خیر. اگر نقص‌های عمده در کار خود مشاهده می‌کنید، بهتر است از این راه صرف نظر کرده و از راه‌های دیگری به کسب سرمایه بپردازید.
اگر در انجام کار خود مصمم هستید، بهتر است ابتدا یک طرح کلی از کار خود جمع‌آوری کرده و در این طرح توضیح دهید، در کار شما چه نو‌آوری وجود دارد، یا در عملی کردن ایده‌های خود از چه راه‌هایی استفاده می‌کنید که آن را از کارهای دیگر متمایز می‌کند. این توضیح باید جامع و جذاب باشد و همچنین جزئیات خیلی ریز را با دقت توصیف کند، مانند وایت پیپر اتریوم، که یکی از موفق‌ترین ICO‌ها را تا کنون پشت سر گذاشته.

مانند هر کسب‌وکار دیگری، باید تلاش کنید در همان صفحه اول، نظر سرمایه‌گذار را جلب کنید. در وایت پیپر اتریوم ابتدا توضیحاتی در رابطه با بلاک‌چین داده شده و پس از آن با جزئیات به توضیح این مسئله پرداخته که برای ارتقا شرایط موجود چه کارهایی انجام شده. تمام این توضیحات در صفحه اول داده می‌شود. حال آیا نیاز است در ابتدای هر وایت پیپر تاریخچه بلاک‌چین بیان شود؟ احتمالا این طور نیست، اما این اطلاعات باید به گونه‌ای بیان شوند، که شخصی بدون اطلاعات فنی در رابطه با این‌گونه سیستم‌ها آن را به خوبی درک کند.

بازاریابی برای ICO

حال که وایت پیپر را آماده کردید، نوبت به تبلیغ می‌رسد. در تبلیغات باید دو دسته از افراد را هدف قرار دهید، اولی افرادی که می‌دانند ارزهای دیجیتال و ICOها چگونه کار می‌کنند و دیگری افرادی که هیچ ایده‌ای در رابطه با آن ندارند. باید افرادی را که ممکن است به کار شما علاقه نشان داده و سرمایه خود را در اختیار شما قرار دهند، شناسایی کنید. ابتدا به بلاگرها و ولاگرهای معروف و محبوب رجوع کرده و ببینید آیا تمایل به ارائه محتوا در رابطه با ارز دیجیتال شما دارند یا خیر. مطمئن شوید این افراد در تبلیغ برای شما، حتما عنوان کنند که تحت چه شرایط مالی، حاضر به تبلیغ کسب‌وکار شما شدند. کمیسیون معاملات و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC)، قانونی وضع کرده که طی آن، افراد مشهور از تبلیغ ICOها در فضای مجازی منع شده اند، مگر اینکه بگویند چه پاداشی از شرکت تبلیغ‌شونده دریافت کرده‌اند.

همچنین شرایطی فراهم کنید که تحت آن، برنامه‌نویسان و افراد ارشد شرکت بتوانند به سوالات مردم در فضای مجازی (سایت‌هایی مانند reddit یا Twitter) پاسخ دهند. همچنین سعی کنید ICO ارز خود را در لیست‌هایی از ICOهای معتبر ثبت کنید. این‌گونه می‌توانید صدای کسب‌و‌کار خود را به گوش اجماع‌های ارز دیجیتال برسانید و امیدوار باشید که آوازه آن در اینترنت بپیچد.

حال آوازه ارز شما در اینترنت پیچیده و همه درباره آن حرف می‌زنند. تنها کاری که باقی مانده، تعیین قیمت توکن و نحوه پخش آن است. شما می‌توانید ابتدا از نمونه اولیه‌ای رونمایی کنید، فقط برای آن که اثبات کنید، می‌دانید چه کار می‌کنید. در انتها وبسایت و صرافی خود را راه‌اندازی کرده و کار تمام است!

افراد مشهور و ICO

زمانی که می‌بینید، بازیگر مورد علاقه‌تان، مثل Jamie Fox یا Ghostface Killah، طرفداران خود را به سرمایه‌گذاری در یک ICO دعوت می‌کنند، شاید برایتان جلب توجه کند. بوکسور معروف، Floyd Mayweather و DJ Khaled یک بار به تبلیغ Centra Tech پرداختند. در این ICO شرکت Centra Tech موفق شد ۳۰ میلیون دلار تا انتهای سال ۲۰۱۷ سرمایه کسب کند. اما در آخر معلوم شد که این شرکت یک کلاهبردار بوده و این دو فرد مشهور اکنون با توجه به قوانین ایالات متحده باید در دادگاه پاسخگو باشند. از آگوست سال ۲۰۲۰ تا کنون، سه تن از موسسان این شرکت به کلاهبرداری متهم شدند.

چگونه تشخیص دهیم کدام ICO خوب است؟

تا می‌توانید به تحقیق و تفحص بپردازید. ICOها به ندرت رگوله شده هستند، باید بسیار بیشتر از زمانی که در یک IPO شرکت می‌کنید هوشیار باشید. وایت پیپر را مطالعه کنید، در رابطه تیم ارائه دهنده جستجو کنید، و مطمئن شوید در زمینه ارز دیجیتال سابقه دارند.

شما همچنین می‌توانید از وبسایت‌های قابل اعتمادی مثل Coinschedule.com استفاده کنید. این وبسایت‌ها تنها ICOهایی را تایید می‌کنند که در رابطه با آن تحقیق کرده و از مشروع بودن آن اطمینان حاصل کرده اند. به رغم کارامدی وبسایت‌هایی که این اطلاعات را در اختیار مخاطبان قرار می‌دهند، به هر وبسایتی نیز اعتماد نکنید.

آیا در آینده ICOها رگوله می‌شوند؟

کمیسیون معاملات و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، در دسامبر سال ۲۰۱۷، ICOها را در طبقه اوراق قرار داد. رئیس این سازمان، جی کلایتون (Jay Clayton) می‌گوید: «یک توکن به عنوان یک قرارداد سرمایه‌گذاری به حساب می‌آید، و طبق قوانین ما مانند اوراق با آن رفتار می‌شود. علاوه بر این، ما به این نتیجه رسیدیم، که عرضه توکن‌ها همانند سرمایه‌گذاری است، که شخص سرمایه‌گذار در ازا آن انتظار بازدهی از شرکت کارآفرین دارد.»

این بدین معنی است که کمیسیون معاملات و اوراق بهادار آمریکا، قصد دارد دست کلاهبرداران را از ICO کوتاه کند. اولین تلاش در ۱۱ دسامبر سال ۲۰۱۷ انجام شد، که طی آن این سازمان شرکت مانچی (Munchee) را متوقف کرد. شرکت مانچی تلاش داشت با جمع کردن سرمایه، ارز دیجیتالی تولید کند که قابلیت استفاده در نرم‌افزار سفارش غذای خودشان را داشته باشد. این اولین باری بود که SEC عرضه اولیه توکن یک شرکت را متوقف کرد.

کلام آخر

در آخر درباره اینکه ICO چیست باید بگوییم به طور کلی ICO یکی از روش‌های تجمیع سرمایه است، و در این میان همه تلاش دارند تا بدون این که صدمه‌ای به آن‌ها وارد شود در این فعالیت‌ها شرکت کنند. اگر احساس می‌کنید می‌توانید با شرکت در ICO، سود خوبی به دست آورید، قبل از واگذاری سرمایه، حتما به خوبی مطالعه کنید. رمزارزها به طور کلی با ریسک‌ها و سود‌های بالا سروکار دارند، ICO نیز از این قاعده مستثنی نیست.