بورس هنگ کنگ؛ یکی از قطب‌های اقتصاد آسیا
بازار بورس هنگ کنگ یا HKEX یک شرکت سهامی عام و از بزرگترین بازارهای بورس جهان است. مطابق آمارهای منتشرشده تا سال 2020، سهام نزدیک به 2500 شرکت مختلف در این بازار معامله می‌شوند و ارزش این بازار در حدود 5 تریلیون دلار برآورد شده است. این بازار پس از بورس شانگهای و بورس توکیو سومین بازار بزرگ آسیا به شمار می‌رود.
فهرست مطالب
بررسی شرایط اقتصادی هنگ کنگ
هنگ کنگ یکی از بهترین مناطق جهان برای انجام تجارت و سرمایه‌گذاری است. هنگ کنگ از تعرفه‌های وارداتی پایین، حمایت همه‌جانبه دولت و یک سیستم مالیاتی بسیار پیشرفته با نرخی منطقی برخوردار است که باعث شده ورود به بازارهای مالی آن برای سرمایه‌گذاران جذابیت زیادی داشته باشد.
برخورداری از تعرفه‌های وارداتی پایین، حمایت همه‌جانبه دولت، داشتن یک سیستم مالیاتی بسیار پیشرفته و میزان تولید ناخالص بالا از جمله دلایلی هستند که باعث شده بنیاد هریتج هنگ کنگ را صاحب آزادترین اقتصاد دنیا بداند. بورس هنگ کنگ نیز توانسته است با وضع قوانین جدید و ارائه تسهیلات مختلف سرمایه‌گذاران فراوانی را جذب کند. امروزه HKEX با داشتن ارزش بازاری در حدود 5 تریلیون دلار یکی از قطب‌های اقتصاد آسیا به شمار می‌رود.
بندر هنگ کنگ از نظر میزان تولید ناخالص (GDP) در جایگاه بسیار مناسبی قرار دارد و همچنین یکی از بزرگترین بازارهای دنیا برای انجام مبادلات ارزی به شمار می‌رود. همچنین به‌خاطر وجود شرایط اقتصادی مساعد، هنگ کنگ بهترین مکان برای آغاز یک فعالیت استارت‌آپی است.
آشنایی با تاریخچه بورس هنگ کنگ
معامله اوراق بهادار در هنگ کنگ تقریبا از سال 1866 رواج داشته است. البته بازار بورس در سال 1891 و پس از تشکیل انجمن کارگزاران سهام هنگ کنگ تاسیس شد. این انجمن کارگزاران بعدها نام خود را به بورس هنگ کنگ تغییر داد.
از آن زمان تا دهه 1970 میلادی چهار بازار بورس در هنگ کنگ فعالیت داشتند. سرانجام به‌خاطر احساس نیاز برای وجود یک سازمان اجرایی یکپارچه و البته مستقل، بازار بورس اوراق بهادار هنگ کنگ در سال 1980 تاسیس شد. این بازار از تاریخ دوم آوریل سال 1986 شروع به فعالیت کرده است و تا به امروز با تحولات فراوانی روبه‌رو بوده است.
یکی از اتفاقات تاثیرگذار سقوط بورس هنگ کنگ در سال 1987 بود که باعث آشکارشدن نواقص فراوان موجود در ساختار این بازار شد. پس از این اتفاق، بسیاری از سرمایه‌گذاران و فعالان این بازار خواستار ایجاد اصلاحات گسترده در زیرساخت‌ها و تغییر قوانین شدند. سرانجام در سال 1989 کمیسیونی به نام کمیسیون اوراق بهادار و مشتقات تاسیس شد که مسئول وضع و اجرای قوانین این بازار بود.
بازار مشتقه و بازار فلزات اساسی هنگ کنگ
بورس کالای هنگ کنگ که یکی از بزرگترین بازارهای مشتقه آسیا و منطقه اقیانوسیه به شمار می‌رود، در سال 1976 پایه‌گذاری شد. قراردادهای آتی طلا،شکر و پنبه از جمله محصولاتی هستند که در این بازار معامله می‌شوند. در هفتم می سال 1985 نام این بازار به بورس آتی هنگ کنگ تغییر کرد.
بورس آتی هنگ کنگ یا همان HKFE، در تاریخ ششم می سال 1986 محبوب‌ترین محصول آتی خود یعنی شاخص HSI Futures را عرضه کرد. نزدیک به 160 شرکت بزرگ در این بازار مشغول به فعالیت هستند که تعدادی از آن‌ها را صندوق‌های مالی بین‌المللی تشکیل می‌دهند.
بورس هنگ کنگ و شرکت‌های تابعه آن از سیستم دقیق و حساب‌شده‌ای برای مدیریت ریسک استفاده می‌کنند. معامله‌گران به‌خاطر وجود این سیستم می‌توانند نیازهای خود در زمینه سرمایه‌گذاری و مدیریت ریسک را برآورده کنند. همچنین HKEX توانست در سال 2012 بزرگترین بورس فلزات دنیا یعنی بورس فلزات لندن را خریداری کند و به اعتبار خود بیفزاید.
یکی از زیرمجموعه‌های بورس آتی هنگ کنگ که در سال 2012 تاسیس شد، شرکت OTC Clear است. در واقع این شرکت توانست سیستم منحصربه‌فردی را برای تسویه مشتقات فرابورس ایجاد کند. خدمات شرکت بیشتر در زمینه تسویه سواپ نرخ بهره و محصولات بورس آتی هنگ کنگ است.
ساختار بازار بورس هنگ کنگ
با روی کار آمدن سیستم تبادل و تسویه حساب مرکزی (CCASS) و همچنین سامانه تطبیق و اجرای خودکار سفارشات در اوایل دهه 1990، بسیاری از مشکلات زیرساختی بازار بورس هنگ کنگ برطرف شده است. البته این پیشرفت‌ها به همین دو مورد محدود نمی‌شوند و سیاست‌گذاران این بازار همواره به دنبال بهبود قوانین و خدمت‌رسانی بهتر هستند. تاسیس ایستگاه‌های معاملاتی خارج از تالار کارگزاران و راه‌اندازی نسل سوم سامانه معاملاتی یا همان AMS/3 از دیگر خدمات اضافه‌شده به این بازار است.
بدون شک بورس هنگ کنگ یکی از برترین پلتفرم‌های بین‌المللی برای افزایش سرمایه و عرضه برای ناشران سراسر آسیا و جهان به شمار می‌رود. از خدمات HKEX می‌توان به عرضه و معامله سهام، تسویه وجوه، تهیه و تدوین قیمت‌های مرجع و داده‌های مربوط به بازار اشاره کرد.
این بازار دارای چهار اتاق تسویه است:
- SEHK Options Clearing House Limited
- OTC Clearing Hong Kong Limited
- Clearing Corporation Limited (HKFE)
- شرکت تسویه اوراق بهادار هنگ کنگ (HKSCC)
شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران بی‌شماری از سرتاسر جهان در بورس هنگ کنگ فعالیت می‌کنند. یکی از وظایف اصلی مسئولین این بازار نظارت بر چگونگی فعالیت این شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران است. همین نظارت درست و جذب سرمایه‌گذاران باعث رشد ارزش کمپانی‌های چینی شده است.
شاخص هنگ سنگ
هنگ سنگ شاخص اصلی عملکرد بورس هنگ کنگ به شمار می‌رود و یک شاخص هم‌وزن است. مسئولیت انتشار شاخص هنگ سنگ بر عهده یکی از زیرمجموعه‌های بانک هنگ سنگ (Hang Seng) است که شاخص‌های دیگری را هم ارائه می‌دهد. شاخص هنگ سنگ در دوران شیوع ویروس کرونا دچار افت شدیدی شد و اکنون در تلاش برای رسیدن به سقف پیشین خود است.
شاخص هنگ سنگ 50 شرکت بزرگ فعال در HKEX را دربر می‌گیرد. این شرکت‌ها چیزی در حدود 60% از ارزش کل این بازار را تشکیل می‌دهند. بانک هنگ سنگ، هلدینگ مخابراتی Tencent، هلدینگ املاک و مستغلات Sun Hung Kai و شرکت Hengan International که تولیدکننده محصولات آرایشی و بهداشتی است، از مهم‌ترین این شرکت‌ها هستند
نحوه عرضه در HKEX
بورس هنگ کنگ در زمینه‌های گوناگونی مانند اوراق قرضه، سهام، ضمانت‌نامه‌ها، صندوق‌های مالی قابل معامله (ETF)، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و همچنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات فعالیت می‌کند. یک شرکت برای این که بتواند وارد بورد اصلی بورس هنگ کنگ شود باید از یکی سه آزمونی که در ادامه به آن‌ها اشاره می‌کنیم، با موفقیت عبور کند:
- آزمون سود که مطابق آن ارزش بازار شرکت حداقل باید 500 میلیون دلار هنگ کنگ باشد و مجموع سود سه ساله آن از 50 میلیون دلار بیشتر باشد
- تست ارزش بازار، درآمد و جریان نقدینگی که طبق آن ارزش بازار شرکت مورد نظر باید بیش از 2 میلیارد دلار هنگ کنگ، جریان نقدینگی سه ساله آن حداقل 100 میلیون دلار و خط برش درآمد 500 میلیون دلار هنگ کنگ باشد
- آزمون ارزش بازار و درآمد که مطابق آن ارزش بازار شرکت باید حداقل 4 میلیارد دلار هنگ کنگ وآخرین درآمد آن بیش از 500 میلیون دلار باشد
ساعت و روزهای کاری بورس هنگ کنگ
معاملات در بورس هنگ کنگ در دو نوبت صبح و عصر و در روزهای دوشنبه تا جمعه انجام می‌شوند. این بازار در تعطیلات رسمی هیچ فعلایتی ندارد. از جمله روزهای تعطیل رسمی می‌توان به روز میلاد بودا، روز کارگر، عید سال نو، جشنواره قایق اژدها و روز ملی هنگ کنگ اشاره کرد. همچنین بازار HKEX در روز سال نو چینی و عید کریسمس فقط در نوبت صبح باز است.
این بازار در روزهای کاری از ساعت 9 تا 16 به وقت محلی به فعالیت ادامه می‌دهد. در نوبت صبح و پیش از اعلام قیمت افتتاحیه، از ساعت 9 تا 9:30 یک جلسه حراج برگزار می‌شود. راس ساعت 9:20 قیمت افتتاحیه اوراق بهادار اعلام شده و اولین جلسه معاملاتی از ساعت 9:30 تا 12 ظهر به جریان می‌افتد. بورس هنگ کنگ از ساعت 12 وارد حالت استراحت می‌شود. نوبت عصر راس ساعت 13 آغاز می‌شود و انجام معاملات تا ساعت 16 ادامه خواهد داشت.
سرمایه‌گذاری در بورس هنگ کنگ با خدمات آرون گروپس
بازارهای مالی هنگ کنگ برای سرمایه‌گذاران کشورهای مختلف، از جمله ایرانیان از جذابیت بالایی برخوردار هستند. آشنایی با مفاهیم مختلف این بازارها و انتخاب بروکر مناسب از مهم‌ترین پیش‌نیازها برای شروع فعالیت و سرمایه‌گذاری به شمار می‌روند. با یک جستجوی ساده در فضای اینترنت شما با فهرستی طولانی از بروکرهایی مواجه می‌‌شوید که هرکدام ویژگی‌های منحصربه‌فرد خود را دارند و از پلتفرم‌های متفاوتی برای انجام معاملات استفاده می‌کنند. باید توجه داشته باشید که در این میان عده‌ای کلاهبردار به فکر سودجویی و سواستفاده از شما هستند. پس باید در انتخاب بروکر خود نهایت دقت را داشته باشید.
آرون گروپس با داشتن چندین سال تجربه حضور در انواع بازارهای مالی یکی از معتبرترین بروکرهایی است که امکان انجام معامله در بازارهای مالی خارجی را برای شما فراهم می‌کند. ما در آرون گروپس با فعالیت در بازارهای مالی مختلف از جمله فارکس، بورس هنگ کنگ و سایر بورس‌های بین‌المللی توانسته‌ایم اعتماد بیش از ده هزار معامله‌گر را جلب کنیم. ما همچنین با ارائه تحلیل‌های دقیق و استفاده از ابزارها و پلتفرم‌های معاملاتی مختلف برای موفقیت در بازار سهام و همچنین بازار فارکس در تمامی مراحل سرمایه‌گذاری در کنار شما هستیم.