پس از گزارش اخیر شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده که نشان می دهد تورم در آمریکا به بالاترین حد در 40 سال گذشته رسیده است، بسیاری انتظار دارند که فدرال رزرو نرخ بهره را 75 تا 100 واحد پایه (bps) در 26 جولای افزایش دهد. راه حل های ثروت خصوصی Blackstone انتظار دارد فدرال رزرو نرخ بهره را 75 واحد در ثانیه افزایش می دهد و bankrate.com معتقد است که افزایش سه چهارمی نرخ بهره نیز مورد توجه است.

همه نگاه ها به حرکت بعدی فدرال رزرو استراتژیست های بازار افزایش 75 تا 100 bps نرخ بهره را در هفته آینده پیش بینی می کنند

هفته آینده، تقریباً شش روز دیگر، بانک مرکزی ایالات متحده یک بار دیگر به منظور ارزیابی و تغییر نرخ وجوه فدرال تشکیل جلسه خواهد داد. فدرال رزرو از اواسط مارس 2022 نرخ بهره را افزایش داده است. در آن زمان در ماه مارس، بانک مرکزی برای اولین بار از سال 2018، نرخ بهره معیار را از نزدیک به صفر به 0.25 درصد افزایش داد. پس از اینکه فدرال رزرو این کار را انجام داد، تورم ایالات متحده افزایش یافت. به رشد خود ادامه داد و اقتصاددانان جی پی مورگان پیش بینی کردند که بانک مرکزی نرخ بهره را در ماه ژوئن 75 واحد در ثانیه افزایش خواهد داد.

پیش‌بینی افزایش نرخ بهره زمانی محقق شد که بانک مرکزی ایالات متحده نرخ وجوه فدرال را 75 واحد در ثانیه در 15 ژوئن 2022 افزایش داد. از سال 1994 که آلن گرینسپن سیزدهمین رئیس فدرال رزرو بود، آمریکا شاهد افزایش 75 واحدی در ثانیه نبود. در آن زمان، این کشور توسط بیل کلینتون، رئیس جمهور دموکرات اداره می شد و تورم بسیار پایین و 2.7 درصد بود. با این حال، بسیاری از ناظران در آن زمان گفتند که گرین اسپن اغلب جنگ‌طلب بود و شاخص‌های بازار در حال نوسان بودند.

قبل از افزایش بدنام نرخ 75 بیت بر ثانیه گرینسپن، غول فناوری سیسکو سیستمز شاهد کاهش 16 درصدی ارزش و 54 درصد کاهش تا اکتبر 1994 بود. سهام ناشی از Applied Materials 30 درصد تصحیح شد و EMC شاهد کاهش مشابه بود. ابی کوهن، استراتژیست سرمایه گذاری در گلدمن ساکس، خاطرنشان کرد که نزدیک به 40 درصد از کل سهام فعال بیش از 30 درصد نسبت به بالاترین سطح در سال 1994 کاهش یافته است. گرینسپن شروع به تشدید سیاست های پولی کرد و استراتژیست سرمایه گذاری در استاندارد اند پور، آرنولد کافمن. ، در آن زمان گفته بود که اقتصاد ایالات متحده در سال 1995 بهبود خواهد یافت.

کافمن در آن سال توضیح داد: “ما این را به عنوان یک بازار نزولی نمی بینیم.” تفاوت این است که ما مفهوم «فرود نرم» را [برای اقتصاد] می خریم، در حالی که دیگران اینطور نیستند.

کافمن درست می گفت، زیرا اقتصاد ایالات متحده رشد کرد و شاخص های بازار کمتر نوسان داشتند، و در سال 1995 شروع به افزایش پیوسته کردند. بیش از 27 سال بعد، به نظر می رسد که شانزدهمین رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، از آن زمان در حالت جنگ طلبی قرار دارد. اولین افزایش نرخ در ماه مارس در حالی که تورم به افزایش دائمی خود ادامه می دهد، پاول فکر می کند که فشارهای فعلی قیمت به سرعت از بین می رود و رئیس بانک مرکزی معتقد است که فدرال رزرو می تواند تورم داغ سوزان را مهار کند.

مداد Blackstone و Bankrate.com در افزایش نرخ 75 bps، دیگران انتظار 100 bps پرش دارند

در حال حاضر، جوزف زیدل، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در گروه راه‌حل‌های ثروت خصوصی بلک استون، بر این باور است که هفته آینده افزایش نرخ بهره ۷۵ واحد در ثانیه اتفاق خواهد افتاد. نظر من این است که نرخ وجوه فدرال رزرو می تواند از 4 درصد فراتر رود. زیدل طی مصاحبه ای به بلومبرگ گفت: فکر می کنم آنها می توانند به بالای 4.5 درصد برسند، شاید حتی به 5 درصد هم نزدیک تر شوند . علاوه بر حدس Blackstone، bankrate.com همچنین افزایش 75 bps را در جلسه بعدی فدرال رزرو پیش بینی کرده است. Bankrate.com می گوید که سیاست گذاران بانک مرکزی ایالات متحده “هیچ نشانه ای از توقف را نشان نمی دهند.” سایت مقایسه نرخ بانک های مالی افزود:

پیش‌بینی‌های جدیدی که با تصمیم ژوئن منتشر شد، پیش‌بینی نرخ وجوه فدرال 3.25-3.5 درصدی تا پایان سال 2022 را نشان می‌دهد که بالاترین میزان از سال 2008 است.

در همین حال، بسیاری از پیش‌بینی‌های بالاتر نیز وجود دارد، زیرا برخی معتقدند افزایش 100 bps می‌تواند به خوبی اتفاق بیفتد. گزارشی که توسط بارون منتشر شده و جزئیات آن افزایش نرخ بهره بعدی می تواند 1 درصد باشد ، «با تورم بسیار داغ، افزایش بعدی نرخ بهره فدرال رزرو ممکن است بزرگترین افزایش در چند دهه اخیر باشد. علاوه بر این، منابع دیگری مانند CBS و CNBC نشان می دهند که افزایش 100 bps چهارشنبه آینده در نشست ماهانه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) اعلام خواهد شد.