بیت کوین و اتریوم شناخته‌شده‌ترین و البته پرنوسان‌ترین ارزهای بازار هستند و همین امر تردید‌هایی را برای سرمایه‌گذاری روی این ارزها ایجاد می‌کند. نوسان بالا برای همه سرمایه‌گذاران قابل‌تحمل نیست؛ چرا که بسیاری از سرمایه‌گذاران از این ارزها برای پرداخت هزینه و انجام تراکنش‌های مالی استفاده می‌کنند.
در این حالت است که استیبل‌کوین‌ها وارد صحنه می‌شوند و نقش دلار یا دیگر ارزهای سنتی را در فضای دیجیتال بازی می‌کنند. ارزش این دارایی‌ها ثابت است و به همین دلیل گزینه بسیار مناسبی برای انجام تراکنش‌ها هستند. در این مقاله از آرون گروپس به بررسی طرز کار استیبل‌کوین‌ها، مزایای آنها و دلیل محبوبیت آنها در بازار ارزهای دیجیتال می‌پردازیم. در نهایت به بررسی تفاوت میان استیبل کوین‌های متمرکز و غیرمتمرکز می‌پردازیم.
استیبل کوین چیست؟
ارزش استیبل کوین‌ها به ارزش یک ارز سنتی، کالا یک یک ارز دیجیتال دیگر وابسته است. در واقع همواره یک دارایی دیگر از ارزش استیبل کوین پشتیبانی می‌کند. این دارایی توکنی است که به کمک رمزنگاری در شبکه بلاک چین به کار گرفته می‌شود. از آنجایی که فاقد نوسان است در بسیاری از تراکنش‌ها از این دارایی استفاده می‌شود. با استفاده از این ارزها می‌توانید به سادگی و در سریع‌ترین زمان در بازارهای غیرمتمرکز خرید و فروش کنید. استفاده از استیبل کوین برای معامله در بازارهایی که ارزهای سنتی را نمی‌پذیرند بسیار مناسب هستند.
استیبل کوین‌ها پاسخی بودند به آن دسته از کاربرانی که شیفته ایده ارزهای دیجیتال بودند اما علاقه‌ای به حضور در یک بازار پر نوسان نداشتند. اولین و مهم‌ترین شاخص استیبل کوین‌ها ثبات است. قیمت این ارزها وابسته به قیمت یک دارایی واقعی است.
بیشتر بیخوانید: معامله گری روزانه
چرا استیبل کوین ها برای دوام بازار ارزهای دیجیتال حیاتی هستند؟
استیبل کوین‌ها نقش مهمی در تامین نقدینگی و کاهش موانع ایفا کرده‌اند. نوسان بالا در بازار ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین، بسیاری از معامله‌گران را از ورود به بازار باز داشته است، آنها نگران از دست دادن دارایی خود هستند. در این بین استیبل کوین مشکل را با ایجاد فضایی به دور از نوسان تا حد زیادی حل کرده است. به این ترتیب سرمایه‌گذاران به سادگی سرمایه خود را وارد بازار ارزهای دیجیتال می‌کنند و نقدینگی بازار افزایش پیدا می‌کند.
از این گذشته، موسسات مالی و سرمایه‌گذاری و همینطور بانک‌ها و سامانه‌های پرداخت نیز با استفاده از استیبل کوین‌ها دست به خرید و فروش ارزهای دیجیتال می‌زنند. موسسات بزرگ برای مدیریت بهتر دارایی از ابزارهای کاهش ریسک استفاده می‌کنند و استیبل کوین‌ها گزینه امن و کارآمدی برای آنها به شمار می‌رود. با استفاده از استیبل کوین هزینه معاملات کاهش پیدا کرده و تراکنش‌های برون مرزی ساده‌تر و سریع‌تر انجام می‌شود.
از سوی دیگر با استفاده از استیبل کوین‌ها نیازی به تبدیل دارایی نخواهید داشت و می‌توانید بدون اتلاف زمان از فرصت‌های معاملاتی استفاده کنید. با استفاده از استیبل کوین‌ها تراکنش‌ها در زمان واقعی انجام می‌شود و ریسک معاملات نیز کاهش پیدا می‌کند.
بیشتر بخوانید: استراتژی خوب و استراتژی بد در معاملات
استیبل کوین متمرکز چیست؟
زمانی که ارزش یک استیبل کوین به ارزش یک دارایی سنتی مانند دلار آمریکا گره خورده باشد، شما با یک استیبل کوین متمرکز سرو کار دارید. مدیریت این نوع دارایی برعهده یک نظام متمرکز است. وجود قدرت مرکزی منجر به واکنش سریع به تغییرات قیمت می‌شود تا کاربران بتوانند سیاست‌های مالی خود را منطبق با بازار پیاده کنند.
یکی از اصلی‌ترین مزایای استیبل کوین‌های متمرکز، ثبات بالا مخصوصا در بازه‌های پرنوسان است. زمانی که ارزش دارایی دیجیتال به ارزش پول فیات یا سنتی گره خورده باشد، شما می‌توانید به دور از آشفتگی بازار دارایی خود را ذخیره کنید. تمام سرمایه‌گذارانی که به دنبال فرصتی برای حضور در بازار کریپتو هستند اما علاقه‌ای به معامله در بازار پرنوسان ندارند به استیبل کوین‌های متمرکزی مانند USDT، USDC، BUSD، TUSD استفاده کنند. البته تحلیل‌گران بر این باورند که استفاده از استیبل کوین‌های متمرکز، ماهیت دموکراتیک و غیر متمرکز ارزهای دیجیتال را خدشه دار می‌کند. هدف اصلی از ایجاد ارزهای دیجیتال حذف قدرت‌های مرکزی از چرخه مالی بود و استفاده از استیبل کوین متمرکز می‌تواند شرایط را برای تسلط قدرت‌های مرکزی بر یک بازار نوپا مهیا کند.
بیشتر بخوانید: استراتژی خرید و نگهداری
معایب و مزایای استیبل کوین های متمرکز
اولین مزیت استیبل کوین متمرکز استفاده آسان و در دسترس بودن آنهاست. طبیعت متمرکز این ارزها باعث شده است که به سادگی در نظام‌های مالی سازمانی به کار گرفته‌شوند و تراکنش‌ها را ساده‌تر و سریع‌تر انجام دهند.
از سوی دیگر، استیبل کوین‌های متمرکز دارای پشتوانه هستند. معادل هر استیبل کوین متمرکز یک ارز سنتی در صندوق ذخیره ارزی نگهداری می‌شود. به این ترتیب اگر به ارزهای دیجیتال نیز باور نداشته باشید، قادر به استفاده از مزایای آن هستید.
این ارزها برای کاهش نوسان مناسب هستند و به همین دلیل به شدت از سوی معامله‌گرانی که علاقه‌ای به بازارهای پرنوسان ندارند مورد استقبال قرار می‌گیرند.
البته در کنار این مزایا معایبی نیز وجود دارد. به عنوان مثال وجود قدرت مرکزی به معنای اعتماد کردن به یک شخص سوم است. در حالی که دلیل اصلی ایجاد ارزهای دیجیتال حذف این نیاز بود.
از سوی دیگر مشکل شفافیت و بازبینی مطرح است. برخی از پروژه‌های استیبل کوین متمرکز مدعی می‌شوند که بازبینی دقیقی روی روند انجام کار دارند اما شفافیتی در این مورد وجود ندارد. در این حالت به عنوان یک معامله‌گر نمی‌دانید که آیا استیبل‌کوین‌های شما به واقع با یک ارز سنتی پشتیبانی می‌شوند یا دست‌هایی در پشت پرده در کار هستند.
استیبل کوین غیرمتمرکز چیست؟
ارزش این دسته از استیل کوین به وسیله دیگر ارزهای دیجیتال یا الگوریتم‌ها تعیین می‌شود. شما به عنوان سرمایه‌گذاری به سادگی قادر به مشاهده اندوخته و سپرده هستید؛ چرا که تمام اطلاعات در شبکه بلاک چین نگهداری می‌شود. از این استیبل کوین‌ها با نام استیبل کوین‌های الگوریتمی نیز یاد می‌شود. در این پروژه میزان عرضه و تقاضا بر اساس قوانین و انگیزه‌های در نظر گرفته شده تعیین می‌شود. به عنوان مثال اگر قیمت این استیبل کوین از قیمت هدف افزایش پیدا کند، توکن جدید وارد چرخه می‌شود تا قیمت کاهش پیدا کند و در یک بازه ثابت باقی بماند. از سوی دگر اگر قیمت از یک بازه مشخص کاهش پیدا کند، توکن‌هایی سوزانده می‌شوند تا با کاهش عرضه و افزایش تقاضا قیمت به سطح مطلوب برسد.
برای استفاده از این دسته از استیبل کوین‌ها شما باید ارز دیجیتال مورد نظر خود را در قالب وجه تضمین در شبکه سپرده‌گذاری کنید. ارزش وجه تضمین باتوجه به شرایط بازار تعیین می‌شود تا ارزش استیبل کوینی که به پشتوانه وجه تضمین در اختیار کاربر گذاشته شده است نیز حفظ شود. برخی از استیبل کوین‌های متمرکز عبارت هستند از TerraUSD، Dai، Fra و MIM.
بیشتر بخوانید: آشنایی با لبه معاملاتی در فارکس
معایب و مزایای استیبل کوین های غیرمتمرکز
اولین و اصلی‌ترین مزیت استیبل کوین‌های غیرمتمرکز مقاومت آنها در برابر سانسور است. اطلاعات دراین شبکه شفاف هستند و از آنجایی که یک قدرت مرکزی در این بازار وجود ندارد، هیچ اطلاعاتی سانسور نمی‌شوند و کاربران به تمام اطلاعات شبکه دسترسی دارند. بنابراین افرادی که در کشورهایی با نظام مالی سخت‌گیرانه زندگی می‌کنند و همینطور دولت‌هایی که می‌خواهند آزادانه دارایی خود را انتقال دهند به شدت از این نوع دارایی استقبال می‌کنند.
اما در سوی دیگر باید گفت که این ارزها ثبات ندارند و با وجود اینکه هدف اصلی ایجاد یک ارز ثابت و بدون نوسان است اما دستیابی به این امر بسیار دشوار است. به عنوان مثال برای حفظ ثبات باید وجه تضمین تامین شود، این یعنی کاربر باید به شبکه اعتماد کند. از سوی دگر نوسانات بازار و میزان عرضه و تقاضا نیز می‌توانید روی ثبات این ارزها تاثیرگذار باشد.
در آخر
مناقشه میان استیبل کوین متمرکز و غیرمتمرکز ادامه دارد و جامعه ارز دیجیتال باید با توجه به نیاز خود بهترین گزینه را انتخاب کنند. هر کدام از این استیبل کوین‌ها مزایا و معایبی را به همراه دارند و البته استیبل کوین‌های بدون مرکزیت از نظر ثبات، شفافیت و مقاومت در برابر سانسور شانس بیشتری در جلب توجه سرمایه‌گذاران دارند.
با وجود پیشرفت‌های روزافزونی که در بخش بلاک چین و بازار ارز دیجیتال روی می‌دهد، به عنوان یک سرمایه‌گذار همواره باید به روز باشید و اطلاعات خود را به روز رسانی کنید. تنها در این صورت است که بهترین گزینه را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنید.