مزایای قرارداد CFD

1. اهرم بیشتر

قراردادهای CFD امکان استفاده از اهرم بیشتری نسبت به معاملات سنی، فراهم می‌کنند. اهرم استاندارد در بازار قراردادهای مابه التفاوت بر اساس قوانین هر کشوری معین می‌شود. این مقدار زمانی برابر با ۱:۵۰ (نیاز به ۲٪ مارجین) بود، در صورتی که در حال حاضر به ۱:۳۰ (نیاز به ۳٪ مارجین) محدود شده و همچنین می‌تواند تا ۱:۲ (نیاز به ۵۰٪ مارجین) نیز کاهش پیدا کند. هرچه نیاز به مارجین کمتر باشد، بدین معنی است که احتیاج به سرمایه اولیه کمتر است. با این حال، هرچه مقدار اهرم افزایش پیدا کند، مقدار ضرر احتمالی نیز افزایش پیدا می‌کند. به همین سبب، ضروری است که به هنگام استفاده از اهرم، از معیارهای مدیریت ریسک خود پیروی کنید.

2. دسترسی جهانی به تمام بازارها از طریق یک پلتفرم

بسیاری از بروکرهای CFD محصولاتی ارائه می‌دهند که بازارهای مالی عمده جهانی را پوشش می‌دهد. در این صورت، این امکان برای معامله‌گران وجود دارد که در هر زمانی اقدام به معامله کنند و از معاملات خود سود کسب کنند. همچنین این امکان برای سرمایه‌گذاران وجود دارد که با معامله قراردادهای CFD در بازارهای مالی بسیاری شرکت کنند.

3. امکان فروش دارایی

برخی از بازارها قوانینی دارند که به معامله‌گران اجازه فروش دارایی‌ها را نمی‌دهد، و برای انجام چنین کاری معامله‌گر باید این ابزار مالی را قرض بگیرد. همچنین نیاز به مارجین در معاملات فروش ممکن است متفاوت باشد. قراردادهای CFD چنین محدودیت‌هایی ندارند و می‌توان آن‌ها را بدون صرف هیچ هزینه اضافی وارد معامله فروش کرد.

4. اجرای حرفه‌ای بدون هزینه

بروکرهای CFD دستورات سفارشی بسیاری مانند اردرهای استاپ، لیمیت و … را در اختیار کاربران می‌گذارند. برخی بروکرها نیز اجرای دستورات استاپ را تضمین می‌کنند که شامل هزینه‌ای اضافی می‌شود.

بروکرهای فارکس از طریق دریافت اسپرد از معامله‌گران درآمد کسب می‌کنند. بعضی مواقع بروکرها از کاربران کمیسیون یا هزینه‌های دیگر نیز دریافت می‌کنند. معامله‌گران باید برای خرید یک دارایی قیمت خرید آن را پرداخت کرده و برای فروش آن از قیمت فروش استفاده کنند. تفاوت موجود میان قیمت‌های خرید و فروش با توجه به میزان نوسانات بازار می‌تواند کم یا زیاد باشد. برخی بروکرهای فارکس اسپرد ثابت ارائه می‌دهند، در حالی که دیگر بروکرها اسپرد متغیر ارائه می‌دهند.

5. امکان انجام معاملات روزانه

برخی از بازارهای مالی به ازای واریز مقداری سرمایه اولیه، امکان انجام معاملات روزانه را به کاربران ارائه می‌دهند. اما در بازار قراردادهای CFD چنین محدودیتی وجود ندارد، و تمام صاحبان حساب‌های معاملاتی می‌توانند بدون هیچ محدودیتی به معاملات روزانه بپردازند. حساب‌های معاملاتی می‌توانند با پرداخت ۱۰۰۰، ۲۰۰۰ یا ۳۰۰۰ دلار افتتاح شوند.

6. فرصت‌های معاملاتی مختلف

بروکرها در حال حاضر امکان انجام معاملات در بازارهای سهام، شاخص‌ها، اوراق، ارز و کالا را با استفاده از قراردادهای CFD فراهم کرده اند. این ویژگی باعث شده است که معامله‌گران در هر بازاری بتوانند به نوسان گیری پرداخته و بجای رجوع به صرافی برای انجام معاملات خود، این کار را در بروکرهای CFD انجام دهند.

معایب قرارداد CFD

1. پرداخت اسپرد

اگرچه قراردادهای مابه التفاوت ویژگی‌های بسیاری نسبت به سبک سنتی معاملات ارائه می‌دهند، اما معایبی نیز دارند. اولین ایرادی که به قراردادهای مابه التفاوت وارد است، این است که معامله‌گران باید به هنگام ورود به معاملات و خروج از آن اسپرد پرداخت کند. پرداخت اسپرد، امکان کسب سود از تغییرات قیمتی کوچک را کاهش می‌دهد. اگر معامله شما سودآور باشد، پرداخت اسپرد از سود شما می‌کاهد و اگر دچار ضرر شده باشید، اسپرد بر میزان ضرر تحمیل‌شده می‌افزاید. بنابراین، در حالی که کسب درآمد کارگزاران در بازارهای سنتی از طریق دریافت کارمزد میسر می‌شود، این امر در بازار قراردادهای CFD از طریق دریافت اسپرد انجام می‌شود.

2. قانونگذاری ضعیف

صنعت معاملات CFD به خوبی قانونگذاری نشده است. اعتبار یک بروکر CFD بر اساس عواملی مانند سابقه و ابزارهای مالی که ارائه می‌دهند تعیین می‌شود. در حال حاضر در سراسر جهان، بروکرهای CFD معتبری وجود دارند که می‌توانید از خدمات آن برای فعالیت در بازارهای مالی گوناگون استفاده کنید. توصیه می‌کنیم، قبل از انتخاب بروکر فارکس مورد نظر خود، مقاله «معتبر ترین بروکر فارکس در ایران» را مطالعه کنید.

3. ریسک‌ها

معاملات CFD نیاز به نظارت نزدیک دارد. به همین سبب، معامله‌گران باید از ریسک‌های عمده‌ای که به هنگام این گونه معاملات با آن روبه‌رو هستند، آگاه باشند. ریسک‌های مربوط به نقدینگی و مارجین اصلی‌ترین ریسک‌هایی است که معامله‌گران باید به آن توجه کنند. اگر شما نتوانید وجه تضمین مورد نیاز بروکر فارکس خود را تامین کنید، به هنگام ضرر بروکر ناچار به بستن موقعیت‌های شما می‌شود. شما نیز در این صورت مجبور به پذیرش ضرر می‌شوید.

استفاده از اهرم علاوه بر این که می‌تواند سودآوری شما را از معاملات افزایش دهد، می‌تواند سبب افزایش ضرر احتمالی نیز بشود. در حالی که بسیاری از بروکرهای فارکس امکان استفاده از دستور حد ضرر را برای کاربران فراهم می‌کنند، نمی‌توانند تضمین کنند که هیچ ضرری به معامله‌گران تحمیل نخواهد شد، بخصوص اگر بازار بسته شود یا تغییرات قیمت در بازار شدید باشد. ریسک اجرای معاملات نیز یکی از ریسک‌های جدی در بازار معاملات قراردادهای CFD است. ممکن است معامله شما در قیمت معین‌شده اجرا نشود. در این صورت معامله شما دچار اسلیپج (slippage) شده است.

مثالی از قرارداد CFD

فرض کنید قیمت خرید یک سهم در بازار بورس برابر با ۲۵.۲۶ دلار باشد و معامله‌گری ۱۰۰ سهم خریداری کند. ارزش این تبادل برابر با ۲۵۲۶ دلار (باضافه هزینه کارمزد) است. در صورتی که از اهرم ۱:۲ استفاده شود، این معامله حداقل به ۱۲۶۳ دلار سرمایه، و در صورتی که از اهرم ۱:۲۰ استفاده شود، نیاز به ۱۲۶.۳۰ دلار سرمایه دارد.

یک معامله CFD به هنگام باز شدن معامله، ضرری برابر با میزان اسپرد را نشان می‌دهد. اگر اسپرد برابر با ۰.۰۵ دلار باشد، برای جبران این ضرر، قیمت این سهام باید در بازار بورس ۰.۰۵ دلار افزایش پیدا کند. این در صورتی است که اگر سهام را به صورت حقیقی خریداری کرده بودید، پس از افزایش قیمت ۰.۰۵ دلاری، به شما سود تعلق می‌گرفت. البته در صورتی که سهام را خریداری کنید نیز باید هزینه کارمزد را به صرافی مورد نظر پرداخت کنید.

اگر قیمت این سهام در یک کارگزاری بورس به ۲۵.۷۶ دلار افزایش پیدا کند، می‌توان آن را با ۵۰ دلار سود به فروش رساند، که در کل برابر با ۳.۹۵٪ سود حاصل می‌کند. با این حال، زمانی که قیمت چنین سهامی در صرافی مرکزی به این قیمت برسد، قیمت فروش در بروکر CFD تنها برابر با ۲۵.۷۴ دلار خواهد بود. سود حاصل‌شده از معامله CFD کمتر خواهد بود، چرا که کاربر مجبور خواهد بود تا در قیمت فروش از معامله خارج شود، و در این صورت باید اسپرد پرداخت کند.

در این مثال، معامله‌گر CFD چیزی حدود ۴۸ دلار به دست می‌آورد، که البته با توجه به سرمایه اولیه‌ای که سرمایه‌گذاری کرده است، ۳۸٪ سود برای او داشته است. بروکرهای CFD همچنین ممکن است یک دارایی را با قیمتی بالاتر از قیمت بازار به فروش برسانند. با این حال، از معامله CFD این سهم سودی حدود ۴۶ تا ۴۸ دلار حاصل شد، در حالی که سود حاصل‌شده از معامله در بازار بورس ۵۰ دلار بود. اما کارمزدهایی که برای معامله در بازار بورس باید پرداخته شوند، سبب می‌شود که سود کسب‌شده از معامله قراردادهای CFD از شرایطی که در بازار بورس معامله شود، بیشتر باشد.

کلام پایانی

از مزایای قرارداد CFD می‌توان به امکان استفاده از اهرم‌های زیاد، دسترسی آسان به بازارهای جهانی، امکان فروش دارایی‌ها و امکان نوسان‌گیری در بازارهای نزولی، اشاره کرد. با این حال، استفاده از اهرم‌های زیاد می‌تواند مقدار ضرر احتمالی را نیز افزایش دهد، و همچنین پرداخت اسپرد سبب می‌شود که از تغییرات کوچک بازار نتوان سود کسب کرد. به همین سبب، سازمان بورس و اوراق بهادار اروپا (ESMA) محدودیت‌هایی در این زمینه وضع کرده است تا بتواند از معامله‌گران خرد در این بازار محافظت کند.