دلیل وقوع مارجین کال در فارکس

مارجین کال زمانی اتفاق می‌افتد که حساب معامله‌گر فاقد مارجین آزاد باشد. به عبارتی دیگر، در این شرایط حساب معاملاتی باید هرچه زودتر شارژ شود. مارجین آزاد زمانی کاهش پیدا می‌کند که معاملات باز دچار ضرر می‌شوند، و زمانی که سطح مارجین آزاد به زیر سطح قانونی، که توسط بروکر فارکس معین می‌شود، سقوط کند، مارجین کال اتفاق می‌افتد.

مارجین کال بیشتر زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گران بخش زیادی از دارایی خود را وارد معاملات می‌کنند و هیچ فضایی برای پذیرش ضررها باقی نمی‌گذارند. از دیدگاه بروکر فارکس، این سازوکار به مدیریت و کاهش ریسک کمک می‌کند. در زیر، دلایل اصلی مارجین کال ذکر شده اند:

• پایبندی بیش از حد به معاملات ضرری، که سبب می‌شود مارجین آزاد استفاده شود
• استفاده بی‌رویه از اهرم و پایبندی به معاملات ضرری
• شروع معاملات با واریزی اندک، که معامله‌گر را مجبور به استفاده از اهرم‌های زیاد می‌کند
• انجام معاملات بدون استفاده از حد ضرر، در زمان‌هایی که بازار در شرایط نوسانی به سر می‌برد

پس از وقوع مارجین کال چه اتفاقی می‌افتد؟

زمانی که یک حساب معاملاتی دچار مارجین کال می‌شود، معامله‌گر دیگر قادر به انجام هیچ معامله جدیدی نخواهد بود. در این شرایط، نه معامله‌گر پولی در حساب خود دارد که بتواند با آن به انجام معامله بپردازد و نه بروکر می‌تواند بیش از این ضرر را بپذیرد. نکته حائز اهمیت در رابطه با معاملات اهرمی این است که، میزان ضرر معامله‌گر می‌تواند از میزان واریزی اولیه او نیز بیشتر شود. در این شرایط گفته می‌شود که معامله‌گر دچار موجودی منفی شده است. در زیر مثالی از یک حساب معاملاتی که در شرف دریافت مارجین کال است، آورده شده است:

واریزی اولیه: ۱۰،۰۰۰ دلار آمریکا

حجم معاملات بر حسب لات استاندارد: ۴ لات

درصد مارجین: ۲٪

مارجین استفاده‌شده: ۹،۰۰۰ دلار آمریکا

مارجین آزاد: ۱،۰۰۰ دلار آمریکا

برای سادگی، در نظر می‌گیریم که این معامله‌گر تنها یک معامله با حجم ۴ لات انجام داده است و ۹،۰۰۰ دلار از موجودی خود را درگیر این معامله کرده است. قابل مشاهده است که مارجین مورد نیاز برای انجام چنین معامله‌ای، بخش زیادی از موجودی معامله‌گر را درگیر کرده است، و میزان مارجین آزاد تنها برابر با ۱۰۰۰ دلار است.

معامله‌گران ممکن است به اشتباه تصور کنند که شرایط این حساب معاملاتی مساعد است. استفاده از اهرم‌ زیاد نیز سبب شده است که این معامله‌گر به شدت در معرض ریسک قرار بگیرد. در این مثال، اگر بازار بیش از ۲۵ پیپ (PIP) جابجا شود (بدون در نظر گرفتن اسپرد)، معامله‌گر دچار مارجین کال خواهد شد.