بورس شانگهای از آغاز تا به امروز
بورس شانگهای یکی از بزرگ‌ترین بازارهای بورسی در جهان است که در تاریخ 26 نوامبر سال 1990 میلادی فعالیت خود را در چین آغاز کرد. مطابق آخرین آمارها این بازار به لحاظ ارزش سرمایه در گردش، ششمین بازار در جهان است و در مقایسه با بازارهایی مانند بورس اوراق بهادار شنزن و بورس اوراق بهادار هنگ‌کنگ از ارزش به مراتب بالاتری برخوردار است.
بورس شانگهای دسترسی به بازار سرمایه‌گذاری را برای تمامی سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی فراهم کرده است و همین موضوع یکی از دلایل پیشرفت این بازار به شمار می‌آید. در واقع جذب سرمایه‌گذاران خارجی مسئولیتی است که دولت چین بر عهده این بازار سرمایه گذاری قرار داده و بازار بورس شانگهای نیز به خوبی از عهده آن برآمده است.
فهرست مطالب
نگاهی به تاریخچه معاملات انجام شده در شهر شانگهای
از اواسط دهه 1800میلادی، شهر شانگهای به عنوان مرکز مالی شرق دور شهرت یافت. این شهر به عنوان محل اصلی برای حمل ونقل و تجارت، واقع در دلتای رودخانه یانگ تسه شناخته می‌شد. پس از مدتی جوامع آمریکایی، بریتانیایی و فرانسوی توانستند به‌طور مستقل وارد معامله با بازارهای کشور چین شوند و در نتیجه تمامی بازرگانان و تولیدکنندگان به شانگهای رفتند تا تجارت خود را با استفاده از طیف گسترده‌ای از دارایی‌های خود انجام دهند.
دهه 1860؛ زمان شروع فعالیت بورس سهام شانگهای
بورس سهام در شهر شانگهای در اوایل دهه 1860 آغاز شد. همچنین 31 سال بعد در سال 1891، انجمن سهامداران شانگهای تأسیس شد که به‌عنوان شکل ابتدایی بورس اوراق بهادار در چین شناهته می‌شد. بعدها در سال‌های 1920 و 1921، بورس کالاهای امنیت شانگهای و بورس اوراق بهادار چینی شانگهای شروع به فعالیت کردند. در طی دهه 1930 شانگهای به‌عنوان مرکز مالی شرق دور افتتاح شد. جایی که هر دو سرمایه‌گذار چینی و خارجی می‌توانستند سهام، اوراق قرضه و اوراق قرضه دولتی را خریداری کنند.
تحولات سیاسی موثر بر بورس شانگهای در دهه 40 میلادی
در سال 1946 میلادی بود که شانگهای، بورس اوراق بهادار شرکت آموزشی ویبولیتین بر اساس مبادله امنیت چین ایجاد شد. البته سه سال بعد در سال 1949 عملیات به صورت کامل متوقف شد. در اصل تجارت در این منطقه تا زمانی که بندر شانگهای به اشغال ژاپنی‌ها در جنگ جهانی دوم درآید به‌سرعت پیش می‌رفت.
پیروزی حزب سیاسی کمونیست در سال 1949 دوره تجاری محدودی را برای چینی‌ها به وجود آورد که تا سال 1980 ادامه یافت. در نیمه دوم قرن بیستم میلادی، بازارهای شانگهای به بازارهای برتر در زمینه سهام و اوراق قرضه دولتی تبدیل شدند. یک دهه پس از آن که دولت در چین سیاست استراتژیک ” opening up ” را تصویب کرد بازار بورس شانگهای شکل گرفت. 1990 میلادی هم سالی است که این بورس به شکل امروزی ایجاد شده و به روند خود ادامه داده است.
بررسی شاخص SHCOMP
شاخص SHCOMP SSE Composite که مخفف عبارت شاخص مرکب بورس اوراق بهادار شانگهای است، ترکیبی از کلیه سهام A و B پذیرفته شده در بورس چین می‌باشد. این شاخص کلیدی با استفاده از یک دوره پایه ۱۰۰ تایی محاسبه شده و در پانزدهم جولای سال ۱۹۹۱ برای اولین بار منتشر شد. شاخص مرکب معیار مناسبی برای فهم وضعیت کلی بازار بورس چین است، زیرا شاخص‌هایی مانند SSE 50 و SSE 180 تنها به بررسی گروه‌هایی از شرکت‌های پیشرو و فعال بازار می‌پردازند.
برخی از مهم‌ترین سهام‌های موجود در این بازار شامل:
- بانک صنعت و تجارت چین (بانک تجاری دولتی)
- شرکت بیمه عمر چین (شرکت مالی فعال در امور بیمه عمر و درمانی)
- بانک کشاورزی چین
- PetroChina (بازوی اجرایی شرکت ملی نفت چین)
- شرکت China International Capital Corporation(یک شرکت پیشرو در زمینه بانکداری سرمایه‌گذاری و مدیریت دارایی)
شرایط و قوانین فعالیت در بورس شانگهای
در حال حاضر این بازار با توجه به پتانسیل و رشدی که در سال‌های اخیر داشته، تبدیل به یک مقصد مهم برای سرمایه‌گذاران خارجی شده است. این بازار همچنین در سال 2016 میلادی دومین بازار از لحاظ مبادله سهم در آسیا بود. در سال 2018 بازار بورس شانگهای 1408 شرکت، 11،484 اوراق بهادار و 1452 سهام را در خود جای داده بود. در ادامه قوانین فعالیت در بازار بورس شانگهای را مورد بررسی قرار می‌دهیم.
بازار بورس شانگهای فرصت‌های تجاری و سرمایه‌گذاری را در چارچوب قانونی سختگیرانه و تحت نظارت سازمان‌های زیر ارائه می‌دهد:
- مجمع عمومی: مجمع عمومی به‌عنوان مقام عالی‌رتبه عمل می‌کند
- هیئت‌مدیره: با نظارت بر عملیات شورای حکام تصمیم‌گیری‌های لازم را اتخاذ می‌کند
- دفتر رئیس‌جمهور: دفتر رئیس‌جمهور به‌عنوان رابطی میان ادارات اجرایی و هیئت‌مدیره عمل می‌کند
- هیئت نظارت: هیئت نظارت مسئول نظارت بر مسئولیت‌ها و پایبندی به قوانین موجود است
بورس شانگهای همچنین به عضویت چندین سازمان بین‌المللی تجارت درآمده است که عبارتند از:
- سازمان جهانی کمیسیون‌های اوراق بهادار (IOSCO)
- فدراسیون بورس مبادلات قاره آسیا و اقیانوس آرام (AOSEF)
- فدراسیون جهانی مبادلات اقتصادی (WFE)
- انجمن جهانی سرمایه بازار (ICMA)
- طرح پایدار بورس اوراق بهادار سازمان ملل
شرکت‌هایی که قصد خرید و فروش سهام خود در بورس شانگهای را دارند باید موارد زیر را در نظر بگیرند:
- شرکت باید دارای مصوبه CSRC باشد
- شرکت باید سرمایه کلی سهام بیشتر از RMB (رمینی) 50 میلیون داشته باشد
- مقدار سهام عمومی باید بیش از 25 درصد از کل سهام صادر شده باشد، مگر اینکه کل سرمایه شرکت مربوطه بیش از 400 میلیون RMP باشد. در این صورت درصد آن فقط به 10 درصد کاهش می‌یابد
- این شرکت نباید طی سه سال گذشته هیچ‌گونه اقدامات غیرقانونی یا گزارش مالی نامعتبر داشته باشد
شرایط و قوانین فعالیت در بورس شانگهای
در حال حاضر این بازار با توجه به پتانسیل و رشدی که در سال‌های اخیر داشته، تبدیل به یک مقصد مهم برای سرمایه‌گذاران خارجی شده است. این بازار همچنین در سال 2016 میلادی دومین بازار از لحاظ مبادله سهم در آسیا بود. در سال 2018 بازار بورس شانگهای 1408 شرکت، 11،484 اوراق بهادار و 1452 سهام را در خود جای داده بود. در ادامه قوانین فعالیت در بازار بورس شانگهای را مورد بررسی قرار می‌دهیم.
بازار بورس شانگهای فرصت‌های تجاری و سرمایه‌گذاری را در چارچوب قانونی سختگیرانه و تحت نظارت سازمان‌های زیر ارائه می‌دهد:
- مجمع عمومی: مجمع عمومی به‌عنوان مقام عالی‌رتبه عمل می‌کند
- هیئت‌مدیره: با نظارت بر عملیات شورای حکام تصمیم‌گیری‌های لازم را اتخاذ می‌کند
- دفتر رئیس‌جمهور: دفتر رئیس‌جمهور به‌عنوان رابطی میان ادارات اجرایی و هیئت‌مدیره عمل می‌کند
- هیئت نظارت: هیئت نظارت مسئول نظارت بر مسئولیت‌ها و پایبندی به قوانین موجود است
بورس شانگهای همچنین به عضویت چندین سازمان بین‌المللی تجارت درآمده است که عبارتند از:
- سازمان جهانی کمیسیون‌های اوراق بهادار (IOSCO)
- فدراسیون بورس مبادلات قاره آسیا و اقیانوس آرام (AOSEF)
- فدراسیون جهانی مبادلات اقتصادی (WFE)
- انجمن جهانی سرمایه بازار (ICMA)
- طرح پایدار بورس اوراق بهادار سازمان ملل
شرکت‌هایی که قصد خرید و فروش سهام خود در بورس شانگهای را دارند باید موارد زیر را در نظر بگیرند:
- شرکت باید دارای مصوبه CSRC باشد
- شرکت باید سرمایه کلی سهام بیشتر از RMB (رمینی) 50 میلیون داشته باشد
- مقدار سهام عمومی باید بیش از 25 درصد از کل سهام صادر شده باشد، مگر اینکه کل سرمایه شرکت مربوطه بیش از 400 میلیون RMP باشد. در این صورت درصد آن فقط به 10 درصد کاهش می‌یابد
- این شرکت نباید طی سه سال گذشته هیچ‌گونه اقدامات غیرقانونی یا گزارش مالی نامعتبر داشته باشد
گزارشات مالی دوره‌ای شرکت‌های حاضر در بورس شهر شانگهای
بورس شانگهای تمامی شرکت‌های موجود در این مجموعه را ملزم به ارائه گزارش‌های مالی دوره‌ای می‌کند که باید طبق قوانین موجود در زمان‌های مشخصی ارائه شوند. برای نمونه گزارش سالانه باید ظرف چهار ماه از پایان هرسال مالی گزارش شود. گزارش دو ماهه پس از پایان نیمه اول هرسال مالی و گزارش سه ماهه در یک ماه از پایان سه ماه اول و پایان نه ماه اول سال مالی ارائه می‌شوند. همچنین لازم است که گزارش سه ماهه اول، قبل از گزارش سالیانه سال گذشته منتشر شود. همچنین در نهایت تمامی این گزارش‌ها باید توسط یک شرکت حسابرسی معتبر واجد شرایط مربوط به کسب و کارهای اوراق بهادار بررسی شوند.
سیستم تعبیه شده در زمینه بررسی عملکرد شرکت های بورس شانگهای کمک می‌کند تا پویایی این بورس به طور کامل حفظ شود. پویایی که لازمه چنین بورس مهمی در شرق آسیا است و عدم توجه به آن ممکن است بر اقتصاد کل دنیا تاثیر بگذارد.
ساعات کاری و تعطیلات رسمی بازار بورس شانگهای
بازار بورس شهر شانگهای در روزهای کاری هفته یعنی روزهای دوشنبه تا جمعه (به غیر از تعطیلات رسمی) بین ساعات ۰۹:۱۵ تا ۱۵:۳۰ و در دو جلسه معاملاتی صبح و بعد از ظهر (با استراحت برای ناهار) فعالیت می‌کند. این بازار در روزهای عید سال نو، عید چینی (۵ روز)، کارگر (۳ روز)، جشنواره قایق اژدها (۲ روز)، جشن نیمه پاییز و روز ملی چین (۵ روز) تعطیل است. ساختمان بورس کشور چین در منطقه سنتی «پودونگ» واقع شده که در حال حاضر محل تجمع شرکت‌های مهم، مراکز مالی سرمایه‌گذاری، آسمان خراش‌های معروفی نظیر برج جین مائو و مرکز مالی شانگهای می‌باشد.
ردپای بورس شانگهای در اقتصاد چین
انتقال چین از یک کشور درحال‌توسعه به بازارهای جهانی موجب ایجاد تقاضاهایی از سوی شرکت‌های چینی برای ارائه سهام در سطح بین‌المللی شد. در دوران رونق اقتصادی چین بین سال‌های 2005 تا 2010 بود که با رشد منظم و قوی در تولید ناخالص داخلی (GDP) همراه شد. در سال 2007 با 14.23٪ تولید ناخالص داخلی، چین به‌عنوان یک ابرقدرت اقتصادی نوظهور مشهور شد.
در سال 2010 میلادی، پس از بحران اعتبار جهانی عملکرد در بخش سهام و واردات رونق یافت. در این سال دو بخش واردات و سهام به درآمدی 60 درصدی دست یافتند. این سطح بالا از عملکرد توجه تمامی شرکت‌ها و سهامداران را در سراسر جهان به چین جلب کرد و پس از آن این کشور شاهد حضور برندهای تجاری معتبری از قبیل اپل، شرکت فورد موتور، کوکاکولا و استارباکس در این زمینه شد.
بورس شانگهای؛ یکی از مهم‌ترین عوامل رشد اقتصادی چین طی سال‌های اخیر
با توجه به سطوح بالای سرمایه‌گذاری و نیروی کار عظیم در این کشور، چین به یک رهبر اقتصاد جهانی تبدیل شده و به لحاظ فنی به‌عنوان یک اقتصاد مبتنی بر خدمات طبقه‌بندی شده است. به نظر می‌رسد بورس شانگهای یکی از عوامل تحرک اقتصاد در چین است. این بورس کمک می‌کند تا سرمایه گذاری‌های خارجی به سمت چین روانه شوند. در نتیجه نیروی کار آماده و ارزان قیمت چینی نیز مشغول به کار شده و نظام موجود در چین به روال خود ادامه می‌دهد.
بورس شانگهای چگونه از بحران‌های اقتصادی جان سالم به در برده است؟
حضور شرکت‌های بزرگ تجاری دنیا در چین و سرمایه گذاری در بخش های مختلف این کشور، کمک کرده تا حتی در زمان وضعیت بحرانی اقتصادی دنیا، وضعیت شاخص بورس در شانگهای مثبت باشد. دولت چین با توجه و رصد دقیق بازارهای جهانی را مد نظر قرار داده است. به نظر می‌رسد با توجه به وضعیت فعلی اقتصاد جهانی، چین در سال‌های آتی بتواند به عنوان یکی از اصلی‌ترین بازیگران اقتصادی در دنیا مطرح شود و بورس شانگهای به عنوان یکی از موتورهای متحرکه این وضعیت خواهد بود.
بورس شانگهای؛ مقصد اصلی سرمایه‌گذاران خارجی
کشور چین طی سال‌های اخیر شانه به شانه قدرت‌های اقتصادی جهانی مانند آمریکا و آلمان و چه بسا فراتر از آن‌ها حرکت کرده است. بدون تردید نمی‌توانیم نقش شانگهای را به عنوان پایتخت اقتصادی چین در این پیشرفت چشمگیر نادیده بگیریم. در نتیجه بازار بورس شانگهای تحت تاثیر همین شرایط به یکی از مراکز اصلی مبادلات مالی در دنیا تبدیل شده است.
آرون گروپس به عنوان بروکری نوآور و حرفه‌ای در بازار معاملات آنلاین با ارائه ابزارهای معاملاتی مانند متاتریدر 5 در بورس شانگهای فرصتی بی‌نظیر برای سودآوری شما فراهم کرده است. متاتریدر، پلتفرمی تحلیلی معاملاتی است که با ارائه طیف گسترده‌ای از اسکریپت‌ها و نرم افزارهای اکسپرت برای سهولت در انجام معاملات، به عنوان پلتفرمی جامع و قدرتمند در بازارهای فارکس، سهام و فیوچرز به محبوبیت فراوانی دست یافته است.