روند رنج

مرداد 5, 1402

روند رنج ساختاری که در آن کف ها و سقف ها قانون مشخصی ندارند. قیمت در روند رنج تمایل به حرکت و نوسان در یک محدوده مشخص دارد. از نظر فاندامنتال روند رنج یا بازار بدون روند نشانه تعادل در عرضه و تقاضا و بیانگر بی تصمیمی مشارکت کنندگان و انتظار بازار تلقی می شود.

در شرایط روند رنج معامله گران به دنبال نوسان گیری از بازار هستند. ساختار شماتیک روند رنج در بازار در تصویر زیر مشاهده می کنید. در روند رنج معامله گران در سقف ها اقدام به فروش می کنند، چرا که یک سطح مقاومتی تلقی می شود. حد سود خود را در کف قرار می دهند. همینطور در کف ها خرید انجام داده و حد سود خود را در سقف قرار می دهند. و تا زمانی که قیمت در این محدوده رنج می باشد، این استراتژی معاملاتی برقرار است.

به عنوان مثال در تصویر زیر که مربوط به قیمت دلار داخلی (دلار به ریال) می باشد، قیمت در یک محدوده مشخص نوسان و بازار کاملا بدون روند است.

پس روند رنج دوره ای که قیمت بدون روند یا گرایش مشخص تغییر می کند. و اغلب این حس ایجاد که اختلاف قابل توجهی در ارزش یک دارایی از آغاز تا پایان دوره معاملاتی به وجود نیامده است. معامله گران به حرکت رنج، محدوده خنثی یا دامنه تغییرات می گویند. منظور اینکه قیمت ها در طی یک دوره زمانی مسیر مشخص کاهشی یا افزایشی را دنبال نمی کند.

این دوره معاملاتی به معنای اینکه نیروهای عرضه و تقاضا متعادل و قیمت تمایل به نوسان در یک دامنه مشخص دارد. روند رنج پس از یک دوره حرکت کاهشی یا افزایشی شکل می گیرد، که در آن هیچ کدام از نیروهای عرضه یا تقاضا قادر به غلبه بر هم نیستند. پس به طور خاص در دامنه یا سطح مشخصی از قیمت خودنمایی می کنند.

فلسفه روند رنج

روند رنج از جنبه روانشناسی به معنای تعادل هست. زمانی که دوره روندی – چه افزایشی و چه کاهشی – در حال شکل گیری است، یکی از نیروهای عرضه یا تقاضا بر بازار حاکم می شود. اما دوره بدون روند یا روند رنج وضعیت تعادلی بین این دو گروه شکل می گیرد. چرا چنین شرایطی اتفاقی می افتد؟

در طی دوره هایی ممکنه احساس اغلب بازیگران بازار مبنی بر عدم تغییر در ارزش دارایی مورد نظر روی دهد. در این حالت انتظارات مشخص و پایداری که منجر به فشار جدی بر تقاضا یا عرضه شود، پدید نمی آید. گاهی ممکنه وضعیت آینده مبهم و یا پیچیده باشد. همچنین اکثریت بازار قادر به اعتماد روی گزارش های انتشار یافته نداشته باشند. پس در این مواقع واکنش های معامله گران سرنوشت و مسیر آینده را روشن نمی سازد. در این صورت حرکت بازار گمراه کننده است.

تصویر بالا نمایی از شکل گیری روند رنج، که پس از یک دوره افزایش قیمت از 100 به بالاتر از 400 در نقطه ۱ افزایش قیمت متوقف می شود. روند به مرحله تعادل وارد و در یک دامنه قیمت بین 370 تا 410 نوسان می کند. این محدوده قیمت وضعیتی است، که در آن تغییرات بازار بدون روند مشخصی دنبال می گردد. در نقطه ۱ توان نیروی تقاضا در ادامه حرکت افزایشی افت و در نقطه ۳ بار دیگر نیروی عرضه کنترل بازار را از دست می دهد. در این حالت نیروهای بازار به تعادل می رسند. پس یک دوره رو به جلو و روند رنج برپا می شود.

در روند رنج یا شرایط بدون روند نیروهای عرضه و تقاضا متعادل و قیمت تمایل به حرکت در یک دامنه بین سقف و کف های قبلی دارد. ممکنه کمی بالاتر یا پایین تر از کف و سقف قبلی نوسان کند.

حرکات نزولی و صعودی پیاپی “دوره روندی یا روند دار” می نامند. در این دوره یکی از نیروهای بازار (خریداران یا فروشندگان) بر دیگری غالب هستند. در حالت تعادل بازار در روند قرار ندارد. پس بازار ممکنه در درازمدت قادر به حرکت در جهت معینی نباشد، که به این دوره “بدون روند یا روند رنج” می گوییم.

یکی از حالت های خاص روند رنج را ” دوره تثبیت” می گوییم. در این دوره نه مجموع تقاضاکنندگان و نه عرضه کنندگان قادر به حرکت بازار پس از یک دوره روندی در جهت قبلی یا خلاف آن نیستند. معامله گران معمولا به دوره های روندی علاقه نشان می دهند، زیرا در جهت مشخصی تمرکز می کنند. پس کمتر دچار اشتباه می شوند. با این حال در بازارهای بدون ثبات، گروهی از سفته بازان در جستجوی دوره های تثبیت هستند. این که چه بازاری برای خرید و فروش مناسبه، به استراتژی و طرز تفکر معامله گران مربوط می شود.

هر زمان قیمت به سطح حمایت یا مقاومتی نفوذ و در پایین سطح حمایت یا بالای سطح مقاومت پایان یابد، در این حالت سطح شکسته تلقی می شود. پشیمانی معامله گران زمانی که قیمت پس از نفوذ در زیر سطح مقاوم پایان یابد، مشخص می گردد. هر زمان قیمت به موقعیت قبل از شکست سطح برگردد(به اصطلاح پول بک)، به بیش خرید یا پیش فروش بازار پی می بریم.

شکست سطوح مقاوم و جابجایی انتظارات اکثریت بازار در جریان یک روند زمانی فرا می رسد، که قیمت از چارچوب فعلی خود خارج شود. حالا معامله گران قیمت های جدیدی را تجربه می کنند. هر وقت قیمت ها از یک سقف یا کف عبور کنند به طور طبیعی پذیرش قیمت های جدید سخت است. امـا سـرانجام سرمایه گذاران قیمت های جدید را می پذیرند. در این صورت قیمت به طور عـادی بـه نفـوذ خـود ادامه خواهد داد.

در زمان شکست سه حالت پدید می آید: